Зображення PM
М’яка інфляція та невеликі відсоткові ставки колись означали, що інвестори могли зберігати готівку на низькоприбуткових рахунках грошового ринку та забути про це, але зараз усе змінилося. Високий CPI та жорсткість Федерального резерву означають, що ви можете отримати 4%+ від певних грошові ринки в наші дні – і навіть більше від альтернатив, таких як ETF казначейських облігацій.
«Чи був у нас час у нашому житті, коли ви могли отримати 4% або 5% без кредитного ризику, ризику тривалості та ліквідності казначейських облігацій?» Роб Ісбеттс, учасник програми Seeking Alpha та ІТ-директор компанії Сучасний дохідний інвестор, сказав в недавньому інтерв’ю. «Я називаю це «50-річним потопом», тому що минуло приблизно 50 років з тих пір, як у нас були такі умови».
Ось огляд переваг і недоліків того, куди вкласти гроші на сучасному ринку:
Перегляд рахунків і грошових ринків
Багато інвесторів за замовчуванням зберігають готівку або на «розчисних рахунках», або на брокерських рахунках грошового ринку.
Рахунки для розгортки – це зазвичай грошові позиції на брокерських рахунках, на яких зберігаються такі речі, як надходження від нещодавніх продажів акцій. Брокерські компанії «змітають» ці гроші в позицію, яку ви можете пізніше використовувати для придбання нових інвестицій.
Ці рахунки зручні, іноді мають страхування FDIC і часто сплачують певні відсотки, але зазвичай менше, ніж на грошових ринках.
Наприклад, станом на останню перевірку брокерська грошова позиція Fidelity Investments FCASH сплачувала 2,32% річних відсотка – значно нижче доходності за семиденний період у 4,22%, яку має державний фонд грошового ринку Fidelity (MUTF:SPAXX) або Fidelity Treasury Money Market Fund (MUTF:FZFXX) пропонується.
компакт-диски
Брокерські компанії зазвичай пропонують депозитні сертифікати (CD) на термін від одного місяця до п’яти років, і багато з них зараз приносять вражаючі доходи. Наприклад, Чарльз Шваб продає компакт-диски терміном дії від одного до 18 місяців, які на момент написання цієї статті пропонують 5%+ річну прибутковість.
Компакт-диски часто мають страхування FDIC, але недоліки включають ймовірність того, що дохідність зросте ще більше після того, як ви зафіксуєте свою ставку. Ви також можете зіткнутися з втратами або додатковими комісіями, якщо вам знадобляться готівка на компакт-дисках раніше.
Казначейські облігації
Сьогоднішні щедрі процентні ставки змушують деяких інвесторів просто купувати казначейські облігації США безпосередньо від дядька Сема.
Це забезпечує нульовий ризик невиконання зобов’язань, відсутність зобов’язань з податку на прибуток держави та кращу прибутковість, ніж платять багато грошових ринків. Наприклад, казначейські облігації зі строком погашення від 30 днів до двох років за останнім чеком пропонували річну прибутковість, близьку до 5% або вище.
Однак шукаю учасника Alpha Майк Заккарді сказав, що купівля казначейських облігацій напряму має ті самі недоліки, що й компакт-диски – ризик прибутку, складні процедури купівлі та потенційні комісії/збитки, якщо ви продаєте раніше.
Короткострокові казначейські ETF
Загалом, і Заккарді, і Ісбеттс вважають короткострокові казначейські ETF, які зазвичай інвестують у казначейські векселі терміном погашення до 90 днів, як найкраще місце для розміщення готівки.
Ці фонди в основному пропонують таку саму ліквідність, низький ризик, високу прибутковість і звільнення від державного податку на прибуток, які ви отримуєте від безпосереднього володіння казначейськими облігаціями, але дозволяють вам не купувати та не продавати ОВДП самостійно.
Серед улюблених колумністів Alpha таких фондів:
- iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF (NYSEARCA:СГОВ), який мав 4,49% 30-денної доходності SEC на момент написання цієї статті. Компанія Oakridge Trading виклала тезу «Купуйте» для фонду тут.
- iShares Short Treasury Bond ETF (NASDAQ:SHV). Цей ETF купує 3-12-місячні ОВДП і продовжує їх пролонгацію. Станом на початок березня SHV мав коефіцієнт витрат 0,15% і 4,54% 30-денної прибутковості SEC. Isbetts нещодавно випустив a Рекомендація «Сильна покупка». для фонду.
- SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (NYSEARCA:BIL). Цей ETF мав коефіцієнт витрат 0,1354% і 4,37% 30-денної прибутковості SEC станом на останню перевірку, а Заккарді нещодавно стверджував, що це “Купити”.
- ETF 3-місячних казначейських векселів США (NASDAQ:TBIL). TBIL інвестує в 90-денні казначейські векселі та часто пролонгує їх, щоб використовувати будь-які підвищення ставок. Фонд стягує коефіцієнт витрат 0,15% і вказав 3,92% прибутковості за 30-денний SEC станом на 31 грудня, але наразі це, ймовірно, вище. Ісбеттс висунув аргумент «Купити» для ETF тут.
- Vanguard Short-Term Treasury Index Fund (NASDAQ:ВГШ), який запропонував 0,4% витрат і 4,82% 30-денної доходності SEC станом на початок березня. Isbetts нещодавно написав, що фонд пропонує «історично унікальне вікно можливостей.”
Середньострокові казначейські ETF
Сучасна перевернута крива прибутковості означає, що інвестори можуть отримати вищі процентні ставки за казначейськими облігаціями з коротшим терміном погашення, ніж за довшими. Але експерти кажуть, що купівля середньострокових казначейських ETF, які зазвичай інвестують у 7-10-річні казначейські зобов’язання, дозволить вам зафіксувати сьогоднішні ставки на довгострокову перспективу.
Деякі кошти, які подобаються оглядачам SA:
- iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:IEF). Цей ETF пропонував коефіцієнт витрат 0,15% і 30-денну прибутковість 3,82% на момент написання цієї статті. Заккарді подобається фонд, якому учасник SA Стюарт Олсоп дав рекомендацію «Сильна покупка» в Листопад.
- iShares Treasury Floating Rate Bond ETF (NYSEARCA:TFLO), який мав коефіцієнт витрат 0,15% і 4,72% 30-денної прибутковості SEC на останню перевірку. TFLO інвестує в казначейські облігації з плаваючою процентною ставкою з терміном погашення до двох років. Isbetts нещодавно надав фонду a Рейтинг «Купити».сказавши, що це виграє, якщо ставки зростуть і далі, як очікується.
- Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF (NASDAQ:ВГІТ). Станом на березень VGIT мав коефіцієнт витрат 0,4% і 4,15% 30-денної прибутковості SEC. Оглядач ETF Monkey, який шукає Alpha, нещодавно стверджував, що ETF пропонує «переконливий баланс ризик/винагорода”, хоча дописувачу сподобалися й інші варіанти.
Щоб дізнатися більше про фонди, перегляньте Шукаю перевірку ETF Alpha.