Зображення Morsa
Дослідницька компанія Zuanic & Associates у секторі канабісу заявила, що Verano позитивно налаштована (OTCQX:VRNOF), МаріМед (OTCQX:MRMD), Планета 13 (OTCQX:PLNH) і Green Thumb Industries (OTCQX:GTBIF), вважаючи всі чотири акції навіть дуже життєздатними якщо уряд США найближчим часом не легалізує марихуану на федеральному рівні.
Фірма заявила, що за відсутності будь-яких змін на федеральному рівні «ми будемо шукати акції, які неправильно оцінені порівняно з аналогами та мають потенціал зростання EBITDA/акції вище середнього». Він додав, що Verano та MariMed відповідають цим критеріям, оцінюючи обидва із зайвою вагою.
Зуанік зазначив, що Verano вже працює в 13 штатах, включаючи три штати, які нещодавно легалізували рекреаційне використання, та інші, які незабаром можуть це легалізувати. Він сказав, що вважає дисконт оцінки акцій «невиправданим», враховуючи «вищі» показники, тенденції зростання, глибину ключових ринків і «необов’язковість» таких штатів, як Огайо, Пенсільванія та Флорида, що легалізують рекреаційне використання.
Фірма додала, що нещодавній перехід акцій до Cboe Canada з CSE «має допомогти збільшити ліквідність та інституційну власність».
У той же час MariMed розглядався як на шляху до того, щоб увійти до 10 найкращих мультидержавних операторів (MSO) до 2025 року та «в хорошій позиції, щоб перевершити групу».
«У той час, коли інші скорочують витрати, скорочують витрати та капітальні витрати через фінансовий тиск або відсутність можливостей для зростання, MariMed нарощує капітальні витрати, і він може собі це дозволити», — написав Зуанік у примітці.
Він додав, що вважає, що рейтинг акцій буде переглянуто, якщо компанія зможе «розширити масштаб і отримати глибину», особливо на потенційно потужних ринках.
Green Thumb Industries було названо «блакитною фішкою серед великих MSO» із високим потенціалом зростання та привабливою оцінкою. Було додано, що компанія має «найсильніший» баланс і «найкращі» показники операційних грошових потоків серед великих MSO.
Зуанік похвалив Green Thumb за те, що вона постійно «на крок попереду», відкриваючи операції в штатах, які використовують медичні засоби, які збираються розпочати рекреаційні продажі.
Навіть без федеральної реформи Green Thumb все одно має «зростати завдяки власному зростанню», — сказав Зуанік, оцінюючи надлишкову вагу акцій.
Щодо Planet 13, Zuanic прокоментував, що акції мають «франчайзингову силу» через свою «унікальну та масштабовану» концепцію супермаркету. Він додав, що різні ініціативи щодо зростання, такі як його угода про злиття з VidaCann, повинні призвести до більш ніж 60% EBITDA та кумулятивного зростання до 2025 року.
«Там, де компанія не вистачає, є прибутковість, частково через характер стартапу бізнесу за межами Невади та відсутність глибини в деяких частинах сліду», — написав Зуанік, зазначивши, що маржа EBTDA компанії була негативною в 2 кварталі. 2023 рік.