S&P 500 (SP500) в п’ятницю ковзали 4,87% за вересень місяць, щоб закритися на рівні 4288,15 пункту. Його супровідний SPDR S&P 500 Trust ETF (NYSEARCA:ШПИГУН) втрачено 5,08% за місяць.
Вересень історично був найгіршим місяцем року для ринків, і ця тенденція, безперечно, збереглася у 2023 році. Порівняльний індекс Уолл-стріт показав найгірші місячні показники з грудня 2022 року та зафіксував послідовне щомісячне зниження вперше з — за збігом обставин — серпня та вересня минулого року.
Відступ цього місяця відбувся насамперед завдяки Федеральному резерву. Комітет з монетарної політики НБУ 20 вер проведено процентні ставки стабільні, як і очікувалося. Проте ФРС оновлено точкова графіка економічних і курсових прогнозів виявилася значно неспокійнішою, ніж очікувалося. Крім того, начальник Джером Пауелл сказав що м’яка посадка не була базовим очікуванням.
Ринки були потрясені чітким сигналом про те, що ставки будуть вищими ще надовго, а акції та облігації були охоплені сильним розпродажем після цього. Окрім ФРС, сплеск ціни на сиру нафту, змішані економічні дані, тривалий відкат технологічних акцій, a великий страйк Об’єднаними робітниками автомобільної промисловості проти “Детройтської трійки” автовиробників, і потенціал закриття уряду також вплинуло на позитивні настрої у вересні.
«Наша думка з кінця липня полягала в тому, що ринок зіткнеться з проблемами в сезонно складний період із серпня по вересень. У першій половині ринок підштовхнули економічні дані, дані про прибутки та інфляцію, які були кращими, ніж очікувалося. Однак, Коли ми перейшли до другої половини, планка позитивних сюрпризів була піднята», – сказав Кіт Лернер, співдиректор з інвестицій Truist, Seeking Alpha.
«Зовсім недавно інвесторам доводилося мати справу з вищими відсотковими ставками, вищими цінами на нафту, страйком UAW, поновленням виплат студентських позик і можливістю припинення роботи уряду. Крім того, не вистачало позитивних каталізаторів. з усіх факторів найскладнішим для ринку, на нашу думку, було різке зростання дохідності 10-річних казначейських облігацій США (US10Y), яка підскочила з майже 4% до понад 4,5% і вплинула на оцінку”, – сказав Лернер.
Після бурхливого підйому в першій половині 2023 року, коли відбулося порівняння S&P 500 (SP500) заздалегідь майже на 20%, індекс закінчився в мінусі як у серпні, так і у вересні. Подальший шлях виглядає невизначеним, і велике питання полягає в тому, чи можна все ще досягти м’якої посадки – сценарію, коли інфляція приборкується через циклічне уповільнення економічного зростання без входження в рецесію.
«Хороша новина полягає в тому, що ринок, за деякими показниками, зараз є найбільш перепроданим з осені 2022 року… Вагомість доказів свідчить про те, що ринок наближається до точки, коли ми можемо побачити відскок перепроданості, стійкість яка залежатиме від зниження врожайності порівняно з поточними високими рівнями та майбутнього сезону прибутків», – додав Лернер.
Повертаючись до місячних показників S&P 500 (SP500) секторів, усі 11 закінчилися в мінусі, за винятком енергетики. Сектор нерухомості, чутливий до ставок, став найбільшим збитком із падінням майже на 8%. Технологія опинилася на другому місці, впавши приблизно на 7%. Нижче наведено розбивку показників секторів, а також відповідних їм SPDR Select Sector ETF з 31 серпня близько до 29 вересня:
#1: Енергія +2,46%та Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) +1,65%.
#2: Охорона здоров’я -3,10%а також SPDR ETF Health Care Select Sector (XLV) -3,36%.
№3: Фінанси -3,25%та ETF SPDR у фінансовому секторі (XLF) -3,52%.
#4: Комунікаційні послуги -3,27%а також SPDR Fund Services Select Sector (XLC) -3,19%.
№ 5: Споживчі продукти -4,79%та Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (XLP) -5,43%.
#6: Матеріали -5,05%і Materials Select Sector SPDR ETF (XLB) -5,24%.
#7: Комунальні послуги -5,83%та Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU) -6,40%.
#8: Дискреційні права споживача -6,01%та Consumer Discretionary Select Sector SPDR ETF (XLY) -5,70%.
#9: Промисловість -6,06%та Industrial Select Sector SPDR ETF (XLI) -6,33%.
№10: Інформаційні технології -6,91%і Technology Select Sector SPDR ETF (XLK) -6,68%.
#11: Нерухомість -7,82%і Real Estate Select Sector SPDR ETF (XLRE) -7,97%.
Нижче наведено діаграму показників 11 секторів з початку року та їхні показники проти S&P 500 (SP500). Для інвесторів, які дивляться в майбутнє того, що відбувається, подивіться на Шукаю Alpha Catalyst. Подивіться, щоб наступного тижня побачити розбивку активних подій, які виділяються.