S&P 500 (SP500) в п’ятницю знизився на 0,31% за тиждень, щоб закритися на рівні 4464,18 пункту, опублікувавши втрати в трьох із п’яти сесій. Його супровідний SPDR S&P 500 Trust ETF (NYSEARCA:ШПИГУН) відступив 0,26% за тиждень.
Порівняльний показник Уолл-стріт опублікував друге негативне значення поспіль тиждень, і зараз знизився майже на 3% у серпні. Ринки продовжують трохи відпочивати після масштабного підйому цього року, який спостерігався S&P 500 (SP500) аванс більш ніж на 16%.
Однією з основних причин відкату цього тижня стало тривале падіння акцій технологій. Обидва Nasdaq Composite (КОМП.ІНД) і ще більш орієнтований на технології Nasdaq 100 (NDX) цього тижня кожен індекс впав майже на 2% на тлі триваючих занепокоєнь щодо завищених оцінок.
Ще один фактор, що сприяє S&P 500 (SP500) тижневе зниження було неоднозначним сигналом звітів про інфляцію. Довгоочікуваний звіт про споживчу інфляцію у четвер показали, що основний і основний індекс споживчих цін (CPI) не змінився порівняно з червнем, що підтримало ставки серед учасників ринку на те, що Федеральна резервна система утримає подальше підвищення ставок.
Однак гарячіше, ніж очікувалося дані про інфляцію виробника у п’ятницю зіграли на користь схильності до ризику, причому як головний, так і основний індекс цін виробників за липень піднялися порівняно з попереднім місяцем.
Тим не менш, загальна картина вказує на уповільнення інфляції і навіть породжує надії на зниження інфляції. Серед трейдерів зростає консенсус щодо того, що Федеральна резервна система зможе здійснити так звану «м’яку посадку».
«Завдяки цій роздруківці ІСЦ у нас тепер є три з п’яти важливих звітів протягом проміжного періоду для FOMC, які будуть ключовими у визначенні політичного рішення у вересні», — сказав Майкл Феролі з JPMorgan.
«Поки що картина, яка випливає з них, зрозуміла: продовження поміркованості інфляції заробітної плати та цін із жорстким ринком праці. Якщо наступний звіт із заробітної плати та друк ІСЦ за серпень не змінять цю картину кардинально, ми не бачимо жодного Причина змінити нашу думку про те, що FOMC у вересні утримуватиме ставки стабільними», – додав Феролі.
Дохідність казначейських облігацій також привернула значну увагу протягом останніх кількох днів, оскільки розпродаж облігацій розтягнувся на третій тиждень поспіль і чинив тиск на акції.
Зокрема, в центрі уваги були казначейські аукціони, аукціони цього тижня розглядалися як перевірка збільшення пропозиції на ринку після того, як уряд підвищив цільові показники фінансування, щоб додати 19 мільярдів доларів нових зібраних коштів. 3-річний аукціон у вівторок і 10-річний аукціон у середу вважалися сильними, але важкий 30-річний аукціон у четвер трохи зіпсував цей позитив.
Подивіться як Дохідність казначейських облігацій змінилася по всій кривій на сторінці Seeking Alpha bond.
Ще одним фактором негативних настроїв цього тижня став рейтинг Moody’s пониження версії у вівторок кілька малих і середніх банків, а агентство також помістило на перевірку шість великих кредиторів. Цю дію було прийнято після того, як минулого тижня рейтингове агентство Fitch оглушило ринки, знизивши найвищий борговий рейтинг Сполучених Штатів.
Нарешті, слабкі економічні дані з Китаю також були гальмівними факторами цього тижня. Друга за величиною економіка світу у вівторок розміщено двозначне падіння як експорту, так і імпорту в липні. Крім того, у середу дані показали, що китайська економіка скотилася до дефляції вперше за два роки.
Сировинні товари трохи постраждали від історії з Китаєм, однак ціни на нафту показали стійкість. Фактично, ф’ючерси на нафту WTI і Brent кожен зубчастий їхній сьомий тижневий приріст поспіль у їхніх найдовших виграшних смугах з лютого минулого року. Зменшення пропозиції з Саудівської Аравії разом із досить високим рівнем глобального попиту допомогли компенсувати будь-які побоювання щодо різкого зниження попиту з боку Китаю, який є одним із найбільших у світі імпортерів нафти.
Повертаючись до тижневих показників S&P 500 (SP500) секторів, сім закінчилися в плюсі, причому енергетика очолила переможців завдяки зміцненню цін на нафту. Технологія закінчилася як головний програш. Нижче наведено розбивку показників секторів, а також відповідних їм SPDR Select Sector ETF з 4 серпня близько до 11 серпня:
#1: Енергія +3,54%та Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) +3,43%.
#2: Охорона здоров’я +2,46%а також SPDR ETF Health Care Select Sector (XLV) +2,47%.
#3: Нерухомість +1,03%і Real Estate Select Sector SPDR ETF (XLRE) +0,86%.
#4: Комунальні послуги +0,84%та Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU) +0,91%.
#5: промисловість +0,53%та Industrial Select Sector SPDR ETF (XLI) +0,60%.
#6: Комунікаційні послуги +0,33%а також SPDR Fund Services Select Sector (XLC) +0,04%.
#7: Споживчі продукти +0,30%та Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (XLP) +0,20%.
#8: Фінанси -0,02%та ETF SPDR у фінансовому секторі (XLF) +0,03%.
#9: Дискреційні права споживача -0,99%та Consumer Discretionary Select Sector SPDR ETF (XLY) -1,07%.
#10: Матеріали -1,00%і Materials Select Sector SPDR ETF (XLB) -1,02%.
#11: Інформаційні технології -2,87%і Technology Select Sector SPDR ETF (XLK) -2,49%.
Нижче наведено діаграму показників 11 секторів з початку року та їхні показники проти S&P 500 (SP500). Для інвесторів, які дивляться в майбутнє того, що відбувається, подивіться на Шукаю Alpha Catalyst. Подивіться, щоб наступного тижня побачити розбивку активних подій, які виділяються.