Автор фото Bybit на Flickr/ CC BY 2.0
Відповідно до звіту платформи цифрових активів Matrixport, опублікованого в середу, цього року ринкова вартість позовів про банкрутство криптовалютної біржі FTX зросла більш ніж утричі. Це відбувається напередодні майбутнього кримінального процесу проти засновника та генерального директора Сема Бенкмана-Фріда, який розпочнеться наступного тижня.
Банкрутство FTX було складною справою, заробивши понад 200 мільйонів доларів на судові витрати. Але на позабіржових ринках, де продаються вимоги про банкрутство, перспективи для кредиторів нещодавно різко покращилися.
FTX стверджує, що колись його сприймали як актив із високим ризиком зараз називають найпопулярнішими квитками інвесторами, зосередженими на проблемних активах.
Банкрутство FTX: короткий підсумок
Наприкінці 2022 року FTX подала заяву про банкрутство за главою 11, створивши одну з найскладніших справ про банкрутство в історії США. Дані Matrixport показують, що очікувана виплата кредиторам FTX зросла в середньому до 37 центів за долар, порівняно з трохи більше ніж 10 центами на початку року.
Джон Рей III, досвідчений юрист у справах про банкрутство Уолл-стріт, був керування FTX через процес банкрутства. Під його керівництвом FTX має вдалося відновити активи на 7,3 мільярда доларів. Серед них 3,4 мільярда доларів у криптовалюті, 1,1 мільярда доларів готівкою та нерухомість на Багамах на 200 мільйонів доларів.
Ще одним фактором, який сприяє оптимізму, є FTX Частка 500 мільйонів доларів у стартапі зі штучним інтелектом Anthropic. Криптобіржа придбала частку за кошти клієнтів, що зробило її предметом вимог кредиторів.
Недавнє оголошення Amazon про свій намір інвестувати до 4 мільярдів доларів у Anthropic може підвищити цінність цих претензій ще вище.
Перспектива FTX 2.0
Потенційний перезапуск біржі, який часто називають FTX 2.0, також може відігравати ключову роль на ринку претензій. Якщо біржу вдасться успішно перезапустити, кожен кредитор може стати власником акцій, додавши ще один рівень вартості своїм вимогам.
Ринок вимог FTX був настільки активним, що Томас Бразильспівзасновник і керуючий партнер інвестиційної компанії проблемних активів 507 Capital, заявив, що інвестори «лазять один на одного за претензіями».
Наразі орієнтовна ціна для цих вимог коливається в межах 35-40 центів за доларзгідно з Claims Market, керується інвестором проблемних активів Cherokee Acquisitions.
Що чекає кредиторів та інвесторів?
Збільшення очікуваних виплат для кредиторів FTX є важливим поворотом подій. Хоча це багатообіцяюча новина, варто зазначити, що кілька факторів все ж можуть вплинути на кінцевий результат.
До них належать триваючі судові процеси та можливість додаткового повернення активів, наприклад a Позов до криптобіржі Binance на 2,1 мільярда доларів і інше Позов на 700 мільйонів доларів від інвестиційної компанії K5.
Остання інформація суду про 7,3 мільярда доларів За словами Браяна Феррари, директора Cherokee Acquisition’s Claims Market, у повернених активах було критичним моментом, що призвело до посилення конкуренції серед покупців претензій.
На це звернув увагу Маркус Тілен, керівник відділу досліджень і стратегії Matrixport фактична ціна позову все ще може відрізнятися на основі кількох факторів, таких як юрисдикція та розмір позову.
Справа про банкрутство FTX перетворилася на парадоксальний маяк можливостей на ринку проблемних активів. Те, що колись вважалося воронкою правових складнощів і ризиків, стало популярним товаром для нішевої групи інвесторів.
Ця зміна не просто відображає зміну у сприйнятті позовів про банкрутство FTX; це також показує нестабільний характер вартості в галузі. Традиційні показники оцінки можуть бути перевернуті миттєво завдяки поверненню нових активів, стратегічним інвестиціям або навіть натяку на успішне перезапуск.