Дуглас Кліфф
В останні тижні препарати для схуднення потрапили в заголовки газет через те, що деякі компанії заявили, що вони вже можуть бути такими що впливає на кінцевий результат. Хоча на перший погляд вплив цих препаратів, відомих як агоністи GLP-1, може бути значним просто вплинути на їжу та напої, реальність така, що вони можуть вплинути на багато інших споживчих галузей.
Роздрібні продавці одягу, назви казино/ігор і навіть авіакомпанії – це лише деякі з галузей, на які може вплинути зростання популярності препаратів для схуднення. Одними з найбільш популярних є Novo Nordisk (НВО) Wegovy (семаглутид) і Ozempic (семаглутид) і Mounjaro Елі Ліллі (тирзепатид).
У нещодавній нотатці BofA Securities зазначила, що хоча використання цих нових препаратів ще рано, розумно звернути увагу на їхній потенційний вплив уже зараз. «Вплив цих ефектів на нижній течії набагато менш очевидний для ринку, але він може змінити поведінку споживачів у довгостроковій перспективі, при цьому одні галузі виграють, а інші мають більший ризик».
Що стосується роздрібної торгівлі одягом, Лорейн Хатчінсон з BofA сказала, що ліки можуть стати благом для галузі, оскільки вони можуть стимулювати цикл заміни гардеробу.
«Втрата ваги може сприяти попиту на пропозиції від традиційних роздрібних торговців… і зменшити попит на роздрібні торговці великих розмірів, такі як Torrid (КРИВА), – написала вона. “Ми також очікуємо брендів спортивного одягу, таких як lululemon (ЛУЛУ) і Декерс (ПАЛУДА), щоб принести користь, враховуючи більш здоровий спосіб життя, який, як показано, підтримується препаратами GLP-1.
«Якщо люди, які використовують GLP-1, економлять гроші за рахунок зміни способу життя, вони можуть використовувати ці гроші для фінансування витрат на одяг», — додала вона.
Згідно з поточними дослідженнями, може існувати зв’язок між ожирінням і азартними іграми, за даними BofA, які оцінюють, що цей вид азартних ігор становить 10%-30% усіх доходів від ігор. Якщо препарати для схуднення призначатимуть ще більшій кількості людей, це потенційно може призвести до зниження проблем із азартними іграми, що негативно вплине на галузь.
«Це означає, що використання GLP-1 може призвести до зниження прибутку на 0-4% для комерційних ігор у США з вищим ризиком для ігрових автоматів або регіональних ігор», — зазначив аналітик BofA Шон Келлі. Він додав, що в результаті стежить за Boyd Gaming (BYD), Caesars Entertainment (CZR), MGM Resorts (MGM), PENN Entertainment (PENN), і Red Rock Resorts (RRR).
Хоча реклама сигарет раніше стверджувала, що тютюн може бути способом приборкати апетит, BofA вважає, що вплив препаратів GLP-1 на сектор буде мінімальним. Нікотин, як відомо, пригнічує апетит, рівень інсуліну та прискорює метаболізм.
Ліза Левандовскі з BofA стверджує, що нікотин вживають переважно підлітки та молоді жінки для контролю ваги. «Цей невеликий підсегмент курців може мати обмежений доступ до цих препаратів для схуднення через їхній дохід, місцезнаходження та страхове покриття. Крім того, молодші пацієнти можуть виявити, що лікарі не наважуються призначати ці препарати, враховуючи можливість тривалого використання. препаратів GLP-1 і занепокоєння щодо розладів харчової поведінки молодих дорослих».
Однак, враховуючи те, що тривають дослідження щодо використання GLP-1 для зменшення тяги до речовин, що викликають звикання, таких як нікотин і алкоголь, препарати можуть потенційно вплинути на вживання тютюну. Це може вплинути на такі компанії, як Philip Morris International (NYSE:PM), Altria Group (NYSE:MO), і British American Tobacco (БТІ).
Однією з галузей промисловості, яка може виграти від препаратів для схуднення, є авіакомпанії. Менші пасажири означають меншу загальну вагу на борту, і це може вплинути на кінцевий результат з точки зору меншого спалювання палива. Паливо становить ~25% загальних витрат авіакомпанії.
Наприкінці вересня Джеффріс опублікував записку про те, що United Airlines (UAL) може заощаджувати 80 мільйонів доларів на рік, якщо припустити, що середній пасажир скине 10 фунтів. Це базується на припущенні, що кожна Сполучена (UAL) за словами аналітика Шейли Ках’яоглу, політ буде меншим на ~1,8 тисячі фунтів стерлінгів і заощадить 27,6 мільйонів галонів пального на рік.
«Цю перевагу слід визнати однаково для всіх авіакомпаній», — написав Кахяоглу. Зверніть увагу на майбутні коментарі керівництва інших провідних авіакомпаній, таких як Delta Air Lines (NYSE:DAL), American Airlines (NASDAQ:AAL), Southwest Airlines (LUV), JetBlue Airways (JBLU) і Spirit Airlines (САВА), на цю тему.
Для подальшого аналізу впливу препаратів для схуднення перегляньте Сніданок Уолл-стріт від 14 жовтня Подкаст Catalyst Watch.