Зображення автора tieroAdobe Stock
Fidelity Digital Assets по-новому висвітлила тему інвестицій у криптовалюту у своєму дослідженні у вересні 2023 року, зосередившись особливо на біткойнах.
За авторством Кріс Кайпердиректор з досліджень, і Джек Нойройтердослідницький аналітик, у звіті ретельно розбирається чому біткойн слід розглядати як окремий клас активівокремо від інших цифрових активів.
Унікальна роль біткойна в диверсифікації активів
«Біткойн кращий за золото», — йдеться у звіті, коли йдеться про виконання конкретних вимог до портфеля.
У звіті Fidelity висвітлюються унікальні аспекти біткойна в порівнянні з традиційні варіанти інвестування як золото та акції. Однією з головних особливостей є його обмежена пропозиція, обмежена 21 мільйоном монет.
Цей дефіцит імітує обмежену природу дорогоцінних металів, що робить біткойн потенційним захист від інфляції. На відміну від інших цифрових активів, які мають необмежений механізм пропозиції, фіксований ліміт біткойна виділяє його, пропонуючи альтернативу для диверсифікації портфеля.
У звіті також говориться про стійкість біткойна до «інноваційного руйнування», термін, який часто асоціюють із новими технологіями, які втрачають актуальність через нових, ефективніших конкурентів. Біткойну вдалося залишитися домінуючою силою в галузі, незважаючи на впровадження різноманітних інших цифрових валют і блокчейн-проектів.
Його децентралізована природа, не керована жодною окремою організацією, надає їй стійкість проти системних ризиків, які інакше могли б зашкодити централізованим фінансовим системам.
Точка зору Fidelity на біткойн як засіб збереження вартості
Звіт Fidelity докладніше Також роль біткойна як засобу збереження вартостістверджуючи, що його математична основа та функції криптографічної безпеки дають йому явну перевагу.
Хоча золото було традиційним активом для зберігання вартості, біткойн пропонує певні технологічні переваги, які не можна ігнорувати. Наприклад, його можна легко передавати через кордони без посередників, а його право власності можна однозначно підтвердити завдяки технології блокчейн.
«Схоже, що на даний момент біткойн знайшов роль в екосистемі цифрових активів як дефіцитний актив, щонайменше зберігає вартість», — йдеться у звіті.
Fidelity також підкреслює важливість базової технології біткойна, наприклад використання Криптографічний алгоритм SHA-256що забезпечує надійний рівень безпеки.
Крім того, Транзакції з біткойнами незворотні, що гарантує, що після перенесення його неможливо буде скасувати. Ця функція забезпечує рівень цілісності транзакцій, який не має собі рівних у традиційних фінансових системах.
Регуляторний ландшафт: палиця з двома кінцями
Регуляторні міркування є важливим аспектом будь-якого фінансового ринку, і криптоіндустрія не є винятком. У звіті Fidelity наголошується, що хоча регулятивний контроль може бути перешкодою, він також може служити каталізатором для залучення основних інвесторів. У країнах, де правила були уточнені, приплив інституційних грошей у біткойн та інших криптовалют була значною.
«Регулятивні заходи можуть відігнати поганих акторів, — зазначається у звіті Fidelity, — водночас забезпечуючи основу, яка приваблює основних інвесторів».
У звіті йдеться про те, що чітко визначена нормативно-правова база може відігнати зловмисників, покращуючи репутацію ринку. Регулятивні заходи, напр Боротьба з відмиванням грошей (AML) і Знай свого клієнта (KYC) може допомогти зробити криптопростір більш безпечним і надійним, потенційно залучаючи більше ризикованих інвесторів.
Довгострокова життєздатність: ризики та винагороди
Хоча звіт Fidelity загалом оптимістично оцінює перспективи біткойна, він не уникає обговорення потенційних ризиків. Волатильність залишається однією з найбільших проблемпри цьому ціна біткойна може швидко коливатися.
Крім того, у звіті обговорюється потенціал технологічного старіння. Біткойн працює на основі відносно старої технології блокчейну, і завжди існує ризик того, що більш ефективна або безпечна технологія може витіснити її.
Однак у звіті також йдеться про Перевага біткойна першопроходця і сильна спільнота розробників і майнерів, які це підтримують. Таке поєднання раннього виходу на ринок і надійної підтримки забезпечує йому унікальне становище на ринку, сприяючи його довгостроковій життєздатності.
У звіті йдеться про те, що поки ця спільнота продовжує впроваджувати інновації та вдосконалювати мережу Bitcoin, її позиція як цінного цифрового активу, ймовірно, збережеться.
Звіт Fidelity Digital Assets наводить вагомі аргументи на користь розгляду біткойна як окремого класу активів. Ця відмінність від інших цифрових активів має вирішальне значення, оскільки кожен клас активів несе свої унікальні ризики та винагороди. Хоча звіт є важливим внеском у поточний дискурс, він також відкриває шляхи для майбутніх досліджень.