Кевін Діч
Berkshire Hathaway (NYSE:БРК.Б) (NYSE:BRK.A), страховий та інвестиційний бегемот, створений Уорреном Баффетом, опублікує звіт про прибутки за 3 квартал у суботу вранці, 7:00 за центральним часом. Його результати скажуть про економіку США так само багато, як і про компанію в цілому колекція підприємств.
Аналітик CFRA Кетрін Зайферт очікує, що операційний прибуток на акцію Berkshire за третій квартал (без урахування реалізованих інвестиційних прибутків та/або збитків) на рівні 4,85 доларів США на акцію класу B зросте з 3,53 доларів США в 3 кварталі 2022 року. Очікується, що інфляційний тиск, що впливає на економіку в цілому, вплине на найближчі результати, вона сказав.
Аналітик Edward Jones Едвард Шанахан очікує подальшого вдосконалення підрозділу Geico компанії. “Geico може взяти на себе звинувачення, пов’язані з оголошеними звільненнями, але це може відобразитися в результатах за 4 квартал”, – сказав аналітик Edward Jones Джеймс Шанахан. «Доходи та прибутки BNSF мають бути подібними до 2-го кварталу на основі тенденцій, очевидних у звітах конкурентів».
Слідкуйте за готівкою: Беркшир (БРК.Б) має завидну позицію, сидячи на великій купі готівки, що дає йому можливість використовувати можливості придбання, коли вони з’являються, без необхідності шукати фінансування. Наприкінці другого кварталу на балансі компанії було 147,4 млрд доларів готівки, їх еквівалентів і короткострокових цінних паперів США.
Шанахан очікує, що купа готівки зросла з червня по вересень, «за рахунок створення вільного грошового потоку та постійних чистих продажів акцій (ATVI та HPQ), частково компенсованих придбаннями ($3,5 млрд Cove Point) і викупом акцій», — сказав він в електронному листі. до Seeking Alpha.
За оцінками Зайферта, грошові запаси зростуть до понад 150 мільярдів доларів у третьому кварталі, «тому є багато «сухого порошку» для угод». Вона очікує, що зосередження на придбаннях залишатиметься на таких секторах, як споживачі, промисловість та енергетика.
Потужність поплавця: Іншим ключовим показником у результатах Berkshire є страхування. Станом на 30 червня 2023 року це становило 166 мільярдів доларів США. Придбання у 2022 році спеціальної страхової компанії Alleghany допомогло збільшити це джерело капіталу для інвестицій до 164 мільярдів доларів на кінець 2022 року зі 147 мільярдів доларів на початку. І це більше ніж 114 мільярдів доларів на початку 2017 року.
Рівні готівки та оборотні кошти є важливими на даний момент, оскільки високі процентні ставки зроблять їх більш прибутковими, ніж у середовищі наднизьких ставок. «Зі зростанням відсоткових ставок страховики тепер можуть перерозподіляти доходи від низькоприбуткових облігацій, що погашаються, за набагато привабливішими ставками. Berkshire Hathaway не є винятком», — сказав він. Аналітик SA Гедас Діркстіс.
Шанахан очікує, що Беркшир (БРК.Б) високі залишки готівки та покращення ставок реінвестування для послідовних квартальних покращень відсотків та інших доходів. «Сильність у цій сфері повинна компенсувати триваючий тиск на прибутки, пов’язаний з відсотковими ставками, який уже впливає на різні компанії BRK, включаючи BRK Home Services, BRK automotive, Clayton Homes, Forest River, Acme, Shaw, Johns Manville тощо», — сказав він.
Викуп діяльності: Беркшир (БРК.Б) використання готівки для викупу акцій також спостерігатиметься інвесторами. У першій половині року він використав 5,8 мільярда доларів, і Сейферт очікує, що цей темп продовжиться в 3 кварталі.
Загалом, як результати компанії за 3 квартал вплинуть на її вартість? «Ми вважаємо, що Berkshire Hathaway наразі торгується за справедливою вартістю, але ми очікуємо, що ця вартість у майбутньому зростатиме привабливими темпами», — сказав Діркстіс. «В середовищі вищих процентних ставок Berkshire знайде більше способів перерозподілу капіталу з привабливими ставками прибутку і, отже, розвиватиметься швидше».