Відповідно до Звіт Genesis Trading за другий квартал 2023 рокукриптодеривативи зазнають значного зростання, викликаного значним зниженням ліквідності спотового ринку та помітною тенденцією до використання похідних інструментів.
«Оскільки ліквідність спотового ринку страждає, а глибина книги спотових замовлень постійно знижується, стає все більш очевидним, що значна частина майбутнього зростання обсягів криптовалюти буде припадати на похідні інструменти», — сказав Дженезіс.
У другому кварталі, незважаючи на те, що ціна BTC коливалася від 27 000 до 30 000 доларів США, 20 криптовалютних бірж заробили 1,67 трильйона доларів США. загальний обсяг спотової торгівлі – зниження на 36% порівняно з попереднім кварталом.
Це падіння підкреслює зниження ліквідності крипторинку, що спонукає до впровадження різних крипто-деривативи щоб вирішити проблему.
Падіння ринку можна пояснити декількома ключовими факторами, насамперед поданням біржового фонду біткойн (ETF) і значною роллю, яку відіграє Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) у впливі на динаміку ринку.
Падіння почалося з Bittrex, який зіткнувся з звинуваченнями в торговій діяльності з незареєстрованими цінними паперами. Це звинувачення особливо вплинуло на спотову торгівлю, показавши значне зниження активності на платформі Bittrex.
Згодом центр регуляторного контролю з боку SEC перемістився на інших важливих гравців ринку, включаючи Binance US, Binance та Coinbase.
Ці біржі звинуватили в пропозиції незареєстрованих цінних паперів, що ще більше посилило падіння спотової торгівлі. Обсяги спотових торгів досягли найнижчої точки з 2020 року, згідно з даними Кайко.
Наслідки дій SEC вийшли за рамки спотової торгівлі. Репресії на цих біржах призвели до значної втрати ліквідності 10 найпопулярніших токенів.
Примітно, що Bittrex спостерігав значне падіння ліквідності приблизно на 68%. Для порівняння, і Binance US, і OKCoin зазнали приголомшливого зниження ліквідності на 85%, а на інших основних платформах, таких як Coinbase, Kraken, OKX і Huobi, спотовий обсяг торгівлі впав більш ніж на 50% протягом другого кварталу.
Розширення ринку криптографічних деривативів: стимулювання інституційного впровадження серед регуляторної невизначеності
У звіті Genesis підкреслюється, що через значне зниження ліквідності спотового ринку учасники ринку активно шукають альтернативні шляхи торгівлі криптовалютами без чіткого регулювання США. Він підкреслює потенціал сильного ринку криптодеривативів для значного посилення глобального інституційного впровадження.
У той час як відомі фінансові установи продовжують входити в криптовалютний сектор у другому кварталі, що сигналізує про ширший зсув до визнання та довіри, Genesis повідомляє, що ринок криптовалютних деривативів може збільшитися в десять разів за поточний розмір.
«Як наслідок, умовний обсяг опціонів на акції в США вперше перевищив умовну вартість торгів базових акцій у 2021 році», — йдеться у звіті. «Якщо слідувати цій тенденції TradFi, ринок криптоопціонів має можливість зрости в 10 разів порівняно з поточними рівнями».
У звіті фірма наголосила на ключових подіях у другому кварталі 2023 року в сфері криптовалютних деривативів. Зокрема, біржа опціонів Deribit встановила новий рекорд, продавши найбільшу кількість опціонних контрактів протягом 24 годин цього року.
Це досягнення узгоджується з Відродження біткойна понад 30 000 доларівпідкреслюючи тісний зв’язок між ціновими рухами та діяльністю деривативів.
Крім того, Буття висвітлено Coinbase запровадження інституційних розмірів фіксованої дати та безстрокових ф’ючерсів у червні.
У звіті також підкреслюється значне зростання обсягів деривативів на Чиказькій товарній біржі (CME), які зросли майже на 25% у липні, досягнувши приблизно 1 мільярда доларів.