Fotolia/iStock через Getty Images
JPMorgan нещодавно підвищив свої прогнози щодо препаратів для схуднення, очікуючи, що категорія препаратів, відома як агоністи GLP-1, принесе понад 100 мільярдів доларів щорічних продажів до 2030 року в дуополії, контрольованій Novo Nordisk (НВО) (OTCPK:NONOF) та Елі Ліллі (NYSE:LLY).
в минулого тижня аналітик JPMorgan Кріс Шотт сказав, що він не виключає подальшого зростання продажів GLP-1 для лікування ожиріння та діабету, де популярність цього класу препаратів швидко зростає на тлі ажіотажу в соціальних мережах.
Переглянута оцінка JPMorgan відповідає кращим, ніж очікувалося, продажам LLY у другому кварталі подвійного агоніста GIP/GLP-1 Mounjaro. Він також йде після Novo (НВО) у серпні оприлюднив дані про першокласні результати свого випробування фази 3 SELECT, демонструючи, що його агоніст GLP-1 семаглутид серцево-судинні переваги при ожирінні.
У 2021 році Ново (НВО) випустив на ринок семаглутид як Wegovy для схуднення після виходу на ринок менш дозованої версії препарату, як Ozempic для діабету 2 типу. Препарати, спрямовані на кишковий гормон під назвою інкретин, допомогли датському виробнику ліків стати найціннішим Європейська компанія цього місяця.
«З точки зору частки ринку, ми бачимо, що ринок інкретинів в основному залишається дуополією між LLY і Novo», — написав Шотт.
Однак зростання популярності та використання Мунджаро не за призначенням для схуднення спричинили тиск на поставки та призвели до копіювання версій, коли місячна поставка семаглутиду коштує цілих 1,5 тисячі доларів.
JPMorgan очікує, що ціни на GLP-1 з часом знижуватимуться на тлі покращення пропозиції та доступу. Фірма прогнозує, що ціна GLP-1 досягне 325–350 доларів США за лікування, що передбачає річну вартість 4 тисячі доларів США до кінця десятиліття.
У липні JPMorgan виключив «конкуренцію за принципом «переможець отримує все»» на ринку ліків від ожиріння, де серед потенційних нових учасників може бути Pfizer (PFE) і Amgen (AMGN), які також просувають кандидатів GLP-1.
З Елі Ліллі (LLY), як очікується, цього року отримає дозвіл FDA на продаж Mounjaro для схуднення, акції JPMorgan залишаються одними з фаворитів JPMorgan серед розробників GLP-1 з рейтингом Overweight і цільовою ціною в 600 доларів за акцію.
«Ми бачимо значне зростання оцінок Street для ширшого портфоліо інкретинів Mounjaro та LLY з часом, а також сприятливу настройку акцій, які йдуть до низки важливих каталізаторів у 2023 та на початку 2024», — написав Шотт.
Потенційне схвалення FDA терапії донанемабом від хвороби Альцгеймера та повні дані від Novo (НВО) Випробування SELECT є одними з подій, які можуть підвищити акції LLY, зазначив аналітик.
JPMorgan випереджає консенсус щодо перспектив GLP-1 LLY, очікуючи, що цей клас препаратів принесе компанії ~50 мільярдів доларів продажів у 2030 році порівняно з ~8 мільярдами, ~23 мільярдами та ~34 мільярдами доларів у 2022, 2025 та 2027 р. відповідно.
Його прогноз на 2030 рік ґрунтується на високих рівнях ожиріння в США (35–40% поширеності серед дорослих) і покращенні відшкодування з часом, включаючи потенційне покриття Medicare ліків від ожиріння до кінця десятиліття.
JPMorgan також висвітлює препарати для схуднення наступного покоління LLY, зокрема пероральний агоніст GLP-1 Orforglipron, який спричинив до ~15% втрати ваги після 36 тижнів терапії у Фазі 2 дослідження.