За останній рік екосистема стартової панелі Binance забезпечила одні з найсильніших прибутків на ринку.
Однак нещодавні дані показують збільшення розриву між ранніми виходами та довгостроковими власниками, що викликає питання про те, як фактично розподіляється вартість між запусками токенів.
У зв’язку з прибутком від публічних продажів токенів Binance Wallet стає явним лідером
Дані зібрані DeFi Oasis і CryptoRank шоу Гаманець Binance з великим відривом лідирує на всіх основних платформах ICO, IDO та IEO.
За минулий рік гаманець Binance зафіксував поточну рентабельність інвестицій у 12,69x, а найвищий за весь час показник ROI у 44 запущених проектах досяг 78,01x.
Його останній запуск відбувся 17 грудня. Жодна інша платформа не наблизилася до такого піку продуктивності, що зміцнило позицію Binance як домінуючого місця для первинного розподілу токенів.
MetaDAO посіла друге місце за поточною ефективністю, опублікувавши рентабельність інвестицій у 4,15 раза та рекордний показник у 8,73 рази з семи проектів, останній запущений у середині листопада.
Платформа привернула увагу разом із зростанням інтересу до моделей емісії на основі Solana, особливо через те, що традиційні канали лістингу екосистеми Solana стали більш обмеженими.
Слідом за ним гаманець OKX із поточною рентабельністю інвестицій у 3,22x і рентабельністю інвестицій ATH у 34,75x, незважаючи на запуск лише трьох проектів цього року, що підкреслює, як обмежена пропозиція може спотворювати показники максимальної ефективності.
Echo, заснована криптоінвестором Cobie і нещодавно придбаний Coinbase в угоді на суму 375 мільйонів доларів, посів четверте місце з поточною рентабельністю інвестицій у 2,83x і ATH ROI 17,08x у 30 проектах.
У Coinbase заявили, що це придбання має на меті спростити збір коштів на основі спільноти та забезпечити більшу прозорість публічних продажів токенів, модель, інтерес до якої відновився після років спаду після буму ICO 2017 року.
Угода відбувається в той момент, коли публічні токени тихо повертаються через платформи, які наголошують на дотриманні вимог і захисті інвесторів.
За межами верхнього рівня прибутковість різко впала. MEXC зафіксував поточну рентабельність інвестицій у 1,98x, а Kraken Launch опублікував 1,92x, тоді як Buildpad показав 1,22x, незважаючи на рентабельність інвестицій ATH майже в 10x для шести проектів.
Такі платформи, як LEGION, Cake Pad і Bybit, повідомили про поточну рентабельність інвестицій нижче 1x, тобто багато токенів зараз торгуються нижче початкових цін на запуск.
Загалом, вісім із дванадцяти основних стартових панелей, які відстежувалися, опублікували середню поточну рентабельність інвестицій нижче 2x, а п’ять уже нижчі за 1x.
Стартові майданчики процвітали завдяки активності, а не утриманню сили
Аналітики, які відстежують ці цифри, кажуть, що розбіжність відображає терміни, а не якість платформи.
За даними DeFi Oasis, учасники, які залишили позиції незабаром після запуску, загалом отримали прибуток, тоді як ті, хто продовжував тримати токени, побачили, що прибуток зник, оскільки ліквідність зменшилася та почався тиск на продажі після запуску.
Дані свідчать про те, що контроль над ліквідністю, а не довгострокові основи токенів, був визначальним фактором у продуктивності панелі запуску.
Допомагають ширші ринкові дані пояснити модель, оскільки загальна вартість DeFi заблокована, неухильно знижувалася з лютого по квітень, впавши приблизно на 32%, оскільки капітал вийшов з ризикових активів.
Значна частина цього капіталу згодом пішла, але до кінця року ринок встановився на вищій базі, що свідчить про часткове утримання, а не про повний розворот.
1 жовтня активність, пов’язана з панеллю запуску, різко зросла, і обсяг досяг понад 530 мільйонів доларів. До грудня загальна заблокована вартість становила приблизно 342 мільйони доларів, у той час як семиденні збори досягли 7,51 мільйона доларів, а дохід склав 6,77 мільйона доларів.
Активність на орієнтованих на меми та експериментальних платформах, таких як pump.fun, four.meme і Binance Alpha, відображала сильну короткострокову участь, а не стійку поведінку утримування.
Нинішній ландшафт показує ринок стартового майданчика, який залишається активним і прибутковим для дисциплінованих учасників, водночас наражаючи довгострокових власників на зниження доходів, коли ранній імпульс зникає.
Оскільки сумісні панелі запуску, такі як Sonar, Buildpad, Legion і Kaito, набувають популярності, структура запуску токенів продовжує розвиватися, але базові дані показують, що терміни, ліквідність і дисципліна виходу залишаються центральними для результатів.
Пост Binance досягає 78-кратної рентабельності інвестицій Launchpad, але HODLers зазнають краху — ось чому вперше з’явився на Криптоновини.