Редакційна стаття Sundry Photography/iStock через Getty Images
Незважаючи на те, що штучний інтелект привертає велику увагу, промисловість напівпровідників нерівномірно відновлюється після пандемії, особливо аналогової частини ринку.
І поки деякі вважаю, що цей сегмент на шляху до відновлення мислення поділяють не всі, особливо включаючи інвестиційну компанію Baird.
«Ми дотримуємося більш виваженої точки зору, зокрема, враховуючи наші нещодавні перевірки каналів, які підкреслюють зниження попиту та прогноз видимості до кінця цього року в усій галузі порівняно з очікуваннями два місяці тому», — написав аналітик Трістан Герра в записці для інвесторів. «Ми не віримо, що останній послідовний відскок в аналоговому режимі є стійким».
Незважаючи на це переконання, Герра сказав, що Analog Devices (NASDAQ:ADI) повертається до поставок у відповідності з кінцевим попитом і має побачити «стабільний» 2025 рік. І навіть якщо відскок аналогової частини ринку процесорів — який стосується всього: від автомобільної промисловості до комунікацій і споживчих пристроїв — не відновиться. Real Analog Devices має кращі позиції, ніж аналоги, щоб керувати ринком у майбутньому.
Gerra має рейтинг «Перевищити» та цільову ціну в 250 доларів США на Analog Devices.
Аналог, який повідомили Результати третього кварталу на початку цього тижня почали бачити світло в кінці тунелю, хоча й нерівномірним чином. Кількість бронювань для промисловості, зв’язку та споживачів зросла в кожній галузі четвертий квартал поспіль, хоча бронювання, пов’язані з автомобілем, знизилися.
Бронювання також були неоднозначними за регіонами, причому Європа була найслабшою. І навпаки, в Азії спостерігалося зростання, тоді як Америка була посередині.
Заглибившись трохи глибше, промисловий сегмент спостерігав зростання в усіх основних сферах застосування, за винятком автоматизації. У зв’язку як бездротовий зв’язок, так і бездротовий зв’язок спостерігали зростання, тоді як споживачі побачили помітну перевагу в портативних пристроях та іграх.
Автомобільний сегмент все ще має справу з клієнтами, які працюють із запасами.
Однак керівництво Analog заявило, що у 2025 році очікується «стабільне зростання», якому сприятимуть постійні попутні вітри, які допомогли компанії створити рекордну кількість проектів. Крім того, компанія також скоротила запаси каналів і працювала над покращенням свого балансу, що позиціонує компанію «добре» для повернення до зростання у верхній лінії, сказав Герра.
Заглядаючи вперед у четвертий квартал, Analog Devices очікує доходу від 2,3 до 2,5 мільярда доларів США, що в середньому перевищує консенсус-прогноз у 2,38 мільярда доларів. Очікується, що скоригований прибуток на акцію в четвертому кварталі коливатиметься від 1,53 до 1,73 дол. США, із середньою точкою, що відповідає оцінці 1,63 дол.