дизайнер491
За даними BofA Securities, хедж-фонди демонструють менше доказів гонитви за продуктивністю, яка спостерігалася в першій половині року.
Крім того, зараз вони близькі до історичного мінімуму, коли мова йде про циклічні акції проти захисних і бета-експозиції “є значно нижче середнього, а вартість залишається значно заниженою та історично дешевою порівняно з Growth».
«Ми аналізуємо позиції менеджерів хедж-фондів в акціях S&P 500, агрегуючи їхні довгі позиції, зазначені в звітах 13F, і оцінюючи їхні короткі позиції на основі даних, наданих біржами», — написала стратег Савіта Субраманян у примітці. «За нашими оцінками, на хедж-фонди припадає 85% від загальної суми короткострокових відсотків».
Нерухомість (XLRE) спостерігав найбільше зростання коротких відсотків від хедж-фондів цього року, і це найбільш скорочений сектор, Споживчі дискреційні (XLY) є другим найбільш скороченим сектором, за ним йде промисловість (XLI).
Послуги зв’язку (XLC) спостерігалося найбільше зростання чистої відносної експозиції. Але це відстає від матеріалів (XLB) як сектор із найбільшим ризиком. промисловість (XLI) тут теж на третьому місці.
«The Magnificent 7» досяг 100% S&P 500 (SP500) (NYSEARCA:ШПИГУН) (IVV) (VOO) повертається з початку року до кінця травня, що призвело до значного випередження індексу, зваженого за обмеженням”, – сказав Субраманян. “Ралі розширилося з травня, при цьому внесок M7 становить лише 30% (відповідає його вазі) і >50% акцій випереджають індекс».
«Широта є позитивною для активних фондів (> шанс вибрати переможця), але підвищене позиціонування в M7 є ризиком».
Корпорація Майкрософт загалом тримає тільки активні фонди, які працюють лише на довгий час (MSFT), Nvidia (NVDA), Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Алфавіт (GOOG) (GOOGL), мета (МЕТА), але не Tesla (TSLA), тоді як Apple і Tesla є єдиними недовагами.
Короткий вплив хедж-фондів на «Чудову 7» «різко впав з початку року».
Ось акції хедж-фондів з найбільшим і найменшим перевагою.
Акції з найбільшою вагою хедж-фондів:
- Incyte (ІНСІ), чиста відносна вага HF до ваги S&P 500 32.08
- Роботи з ванн та тіла (BBWI), 28.04
- TransDigm (TDG), 17,27
- Лемб Вестон (LW), 12,83
- Bio-Rad Labs (БІО), 12,81
- Invesco (ІВЗ), 12,73
- Універсальні медичні послуги (UHS), 11.07
- Технологія Seagate (STX), 10,52
- Розваги Цезаря (CZR), 10,38
- Baxter International (BAX), 10.20
- PTC (PTC), 9,85
- Ресурси Targa (TRGP), 9,83
- Expedia (EXPE), 9,77
- Pentair (PNR), 9.20
- Корво (QRVO), 9.15
- Howmet Aerospace (HWM), 8,97
- VeriSign (ВРСН), 8,77
- Справедливий Ісаак (FICO), 8,76
- Activision (ATVI), 8,64
- Хілтон (HLT), 8,56
Акції хедж-фондів мають найбільшу вагу:
- Paramount Global (ПАР), -12,21
- Ральф Лоурен (RL), -12.12
- CH Robinson (CHRW), -8,61
- Додатковий простір для зберігання (EXR), -7,95
- CarMax (KMX), -7,90
- Т. Роу Прайс (ТРОУ), -7,29
- Zions Bancorp (Сіон), -6,54
- Постачання тракторів (TSCO), -5,67
- Whirlpool (WHR), -5,44
- Digital Realty Trust (DLR), -5,43
- Норвезька круїзна компанія (NCLH), -5,09
- басейн (БАСЕЙН), -5,01
- карнавал (CCL), -4,14
- Ceridian HCM (CDAY), -4,12
- Ресурси Франкліна (БЕН), -4,06
- Albemarle (ALB), -3,95
- Occidental Petroleum (ОКСІ), -3,9
- Expeditors International (EXPD), -3,72
- Royal Caribbean (RCL), -3,70
- Залізна гора (IRM), -3,63
