Пропоноване придбання Bolloré Logistics компанією CMA CGM може стати «отрутою» для малих і середніх експедиторів, затиснутих у ринковому секторі, що постійно загострюється.
За словами головного аналітика Xeneta Пітера Сенда, великі перевізники, такі як CMA CGM і Maersk, продовжують «виходити на традиційну ділянку експедиторів».
Тепер, у рамках угоди вартістю 5 мільярдів євро, французька транспортна група запропонувала пропозицію про поглинання акціонерам Bolloré, хоча компанія не зареєстрована на біржі.
Придбання збільшить обсяги дочірньої компанії ланцюга поставок CMA CGM Ceva Logistics до 2 млн. теу на рік і доведе їхній сукупний дохід до 24 мільярдів доларів, виходячи з результатів 2022 року.
Величезні прибутки, отримані основними судноплавними лініями за останні два роки, спонукали перевізників до вертикальної інтеграції в сектори, яких вони здебільшого уникали. Пан Сенд попередив: «Це отрута, коли перевізники починають пропонувати ці послуги.
«Пропозиції операторів, ймовірно, будуть за дуже конкурентоспроможними тарифами, оскільки вони оптимізують більшу мережу. Якщо CMA CGM придбає Bolloré, простір для роботи експедиторів стане ще тіснішим і конкурентоспроможнішим».
Крім того, пан Сенд сказав, що деякі перевізники відмовляються підписувати довгострокові контракти з експедиторами, «не залишаючи їм іншого вибору, окрім як купувати на спотовому ринку». Це фактично підірвало традиційну бізнес-модель експедиторів для всіх, крім найбільших гравців, додав він.
«Дані Xeneta дуже чітко показують, що перевізники, які пропонують послуги за океаном, роблять це з відносно низькими ставками океанського фрахту, оскільки вартість доданих послуг має компенсувати різницю, збільшити використання судна та зв’язати клієнта ближче до перевізника. “, – пояснив пан Сенд.
Додавання Bolloré Logistics запропонує французькій групі досвід у високовартісних секторах управління морськими та повітряними вантажними перевезеннями та контрактної логістики – «придбання, яке змінить правила гри», за словами CMA CGM.
Bolloré Logistics налічує понад 14 000 співробітників і має 115 складських приміщень, що додасть 900 000 кв.
Bolloré Africa Logistics була продана швейцарсько-італійському конкуренту CMA CGM, MSC, у грудні в угоді на суму 5,7 млрд євро, яку один банківський аналітик описав як «гігантську помилку» французького перевізника.
Він сказав: «Бізнес в Африці — це трюк, який CMA втратив. Вітаємо MSC з баченням забезпечення стратегічного бізнесу з хорошим зростанням і значними бар’єрами для входу».
Тим не менш, він сказав, що Bolloré Logistics «добре підійде для Ceva та лайнерного бізнесу CMA».
Аналітик додав, що хоча Bolloré Logistics зміцнить ринкові позиції групи у Франції, це може викликати деякі антимонопольні проблеми.
«Схоже, що основними спеціалізаціями є фармацевтика, предмети розкоші та аерокосмічна промисловість, і це, звичайно, передбачає тісний зв’язок із корпоративною Францією, наприклад, Sanofi, LVMH і Dassault. Тому я вважаю цей крок головним чином захисним, оскільки вони вже там. Також має бути певний потенціал для економії ефективності в перекриваючих місцях, системних витратах і послугах».
(Наш Преміум висвітлення можна знайти тут ––> Резервний DB Schenker: CMA CGM не має де сховатися після угоди Bolloré)