Дорогоцінні метали зазнали катастрофічного обвалу 30 січня, коли золото впало більш ніж на 12% нижче 5000 доларів за унцію, тоді як срібло зафіксувало найбільше внутрішньоденне падіння в історії, впавши на 36%, згідно з даними. Bloomberg.
Розпродаж був викликаний Президент Дональд Трамп висунув Кевіна Уорша на посаду голови Федеральної резервної системищо призвело до стрімкого зростання курсу долара та викликало масову фіксацію прибутку на товарних ринках.
Крах знищив понад 15 трильйонів доларів з ринків золота та срібла за 24 години, що дорівнює половині розміру всієї економіки США.
Незважаючи на жорстоку корекцію, обидва метали все ж закінчили січень із зростанням (золото подорожчало на 12%, а срібло – на 16%), тоді як Bitcoin впав до дев’ятимісячного мінімуму в 82 000 доларів США, викликаючи питання про те, чи буде цифровий актив слідувати траєкторії дорогоцінних металів чи прокладати власний шлях.
Історичний розпродаж, спричинений номінацією на Warsh і технічними факторами
Спотові ціни на золото впали більш ніж на 12% в один момент, досягнувши мінімуму в 4682 долари за унцію в своєму найбільшому одноденному падінні з початку 1980-х років, закрившись на 9,25% до 4880 доларів.
Срібло зазнало ще більш драматичного обвалу, різко впавши на 36% протягом дня до 74,28 доларів за унцію, перш ніж опуститися на 26,42% нижче до 85,259 доларів, що стало найгіршим днем з березня 1980 року.
«Трамп оголосив Уорша своїм обранцем на посаду наступного голови ФРС був позитивним для долара США та негативним для дорогоцінних металів,– сказав Bloomberg Аакаш Доші, глобальний керівник стратегії золота та металів у State Street Investment Management.
«Це, ймовірно, посилилося відновленням балансу наприкінці місяця, оскільки протягом останніх двох-трьох тижнів як короткі долари, так і довгі дорогоцінні метали були консенсусною макроторгівлею.«
Розпродаж прискорився через вимушені продажі та маржинальні вимоги, оскільки позиції з кредитним плечем розгорталися.
«Це стає божевільним,” сказав Метт Малей, стратег з акцій Miller Tabak, додає:Більшість із цього, мабуть, є «примусовим продажем». Останнім часом це найпопулярніший актив для денних трейдерів та інших короткострокових трейдерів. Таким чином, у срібло накопичилося певне кредитне плече. З величезним сьогоднішнім падінням маржинальні вимоги припинилися.«
Bloomberg також зазначив, що технічні фактори посилили крах, оскільки гамма-стиск змусив дилерів продавати ф’ючерсні контракти, оскільки ціни впали через ключові рівні опціонів на 5300, 5200 і 5100 доларів на золото.
Індекс відносної міцності золота нещодавно досяг позначки 90, що є найвищим показником за десятиліття, сигналізуючи про те, що дорогоцінний метал сильно перекуплений і потребує корекції.
Великі гірничодобувні компанії зазнали катастрофічних збитків: Newmont впав на 11,52%, Barrick Gold впав на 12,09%, а AngloGold впав на 13,28%.
Мідь також впала на 3,4% від рекордного максимуму в четвер понад 14 000 доларів за тонну, тоді як срібні ETF пережили найгірші дні за всю історію, а iShares Silver Trust втратив 31%.
Біткойн стикається з дилемою «двох шляхів», оскільки ринки переглядають політику ФРС
Далі біткойн впав до 82 000 доларів Номінація ВаршаЗа даними аналітиків Bitfinex, спотовий відтік Bitcoin ETF цього місяця прискорився приблизно до 1 мільярда доларів, а загальна кількість ліквідацій наблизилася до 800-1 мільярда доларів.
Зараз цифровий актив торгується на найнижчому рівні за дев’ять місяців, оскільки інвестори переоцінюють траєкторії монетарної політики.
Джефф Парк, ІТ-директор Bitwise, окреслив критичну структуру для розуміння того, як біткойн відрізняється від дорогоцінних металів у його «Дві біткойн-тези.»
«Метали говорять вам, що відбувається точкове приниження; Біткойн підкаже вам, коли крива дохідності сама проламається,– пояснив Парк, розрізняючи “від’ємне ро біткойнщо працює краще, коли ставки падають, іпозитивний rho Bitcoin», яка процвітає, коли припущення фінансової системи руйнуються.
Пак стверджував, що поточне середовище є найгіршим сценарієм для тези про «негативне ро» біткойна.
«Зараз ми відчуваємо хорошу дефляцію в технологічних секторах, уникаючи поганої дефляції на кредитних ринках,– написав він.
«Це найгірше можливе середовище для біткойна: достатньо продуктивне, щоб підтримувати активи зростання привабливими, достатньо стабільне, щоб зберегти довіру до казначейських зобов’язань, але не настільки катастрофічне, щоб зламати систему.«
Розмовляючи з Cryptonews, Орелі Бартер, головний дослідницький аналітик Nansen, визначила кілька негативних каталізаторів, що призвели до падіння біткойна: «Голова ФРС Пауелл виступає за те, щоб ФРС не скорочувала свій мандат до червня 2026 року, президент Трамп, схоже, обрав більш агресивного кандидата як нового голову ФРС Кевіна Уорша, а кореляція BTC з акціями США знову стала позитивною.«
Дані потоку показують “повільна капітуляція в ETF, опціонах і активності майнерів,“, – зазначила вона.
Ерік Джексон, майбутній генеральний директор EMJX-SRX Health, висловив протилежну точку зору щодо висунення Уорша.
«Номінація Кевіна Уорша на посаду голови Федеральної резервної системи здається конструктивно нейтральною до позитивної для криптовалюти в середньостроковій перспективі, навіть якщо початкова реакція ринку буде обережною,», – сказав Джексон Cryptonews.
«Його наголос на балансовій дисципліні та більш чітких межах між Казначейством і ФРС вказує на менш рефлексивне кількісне пом’якшення та більшу прозорість щодо умов ліквідності.«
Аналіз Пака показує, що призначення Уорша в кінцевому підсумку може виявитися позитивним для біткойна.позитивний ро» шляхом прискорення системного розрахунку.
«Якщо ви вважаєте, що боргова траєкторія є нежиттєздатною, якщо ви вірите, що фіскальне домінування врешті-решт перекреслить ортодоксальне монетарне ставлення, якщо ви вірите, що безризикова ставка врешті-решт буде виявлена як вигадка, тоді вам потрібно Warsh,– написав він.
Він зробив висновок, що хоча він не може підтвердити, чи “82 тисячі доларів справді були найнижчими,«історично»дна майже завжди відзначаються радикальними змінами в ринковому режимі, які фундаментально змінюють поведінку інвесторів.«
Пост Срібло впало на рекордні 36%, оскільки дорогоцінні метали зазнали історичного обвалу – біткойн збирається зростати? вперше з’явився на Криптоновини.