Triton International Limited і Brookfield Infrastructure Partners LP через свою дочірню компанію Brookfield Infrastructure Corporation («BIPC») та її інституційні партнери (разом «Brookfield Infrastructure») спільно оголошують про остаточну угоду щодо купівлі Triton шляхом готівкової та фондової операції з оцінкою Звичайний капітал компанії становить приблизно 4,7 мільярда доларів США, що відображає загальну вартість підприємства приблизно 13,3 мільярда доларів США.
«Ми вважаємо, що ця угода забезпечує чудовий результат для всіх зацікавлених сторін Triton», — прокоментував Браян М. Сонді, головний виконавчий директор Triton. «Ціна продажу забезпечує значну цінність для наших інвесторів і становить 35% премії до вчорашньої ціни закриття акцій. Для наших довгострокових акціонерів ця трансакція кристалізує загальний прибуток акціонерів приблизно в 700% з моменту злиття Triton і TAL International у 2016 році. Для наших клієнтів і співробітників значні ресурси Brookfield Infrastructure і перспективи довгострокових інвестицій будуть підтримувати франшизу Triton, підтримувати наше прагнення надавати неперевершені послуги та підтримувати постійні інвестиції в наш зростаючий бізнес».
«Triton — це привабливий бізнес із жорсткими та стабільними грошовими потоками, сильною маржею та досвідом створення вартості», — сказав Сем Поллок, головний виконавчий директор Brookfield Infrastructure. «Ця трансакція забезпечує Brookfield Infrastructure високу грошову дохідність, потужний захист від негативних наслідків і платформу для зростання в секторі транспортування та логістики. Розгляд угоди також надає можливість акціонерам Triton отримати вигоду від володіння глобально диверсифікованим портфелем інфраструктурних активів у рамках платформи, яка має досвід створення довгострокової цінності для своїх акціонерів».
Triton є найбільшим у світі власником і орендодавцем інтермодальних контейнерів і є найважливішим постачальником транспортної логістичної інфраструктури, що підтримує глобальні ланцюги поставок. Компанія створила незамінну базу активів, забезпечує високий рівень використання та підтримує міцні відносини з клієнтами. Triton очолює перевірена команда менеджерів, і Brookfield Infrastructure з нетерпінням чекає на співпрацю з ними для розвитку бізнесу під приватною власністю.
Brookfield Infrastructure має намір підтримувати існуючу структуру капіталу Triton інвестиційного рівня, підтримувати найвищі стандарти роботи та обслуговування клієнтів на користь клієнтів і зацікавлених сторін Triton, а також сприяти розвитку бізнесу завдяки значному доступу Brookfield Infrastructure до довгострокового приватного капіталу.
Розгляд угоди
Загальна винагорода в розмірі 85,00 доларів США за звичайну акцію Triton («Акція Triton») складатиметься з 68,50 доларів США готівкою та 16,50 доларів США в обмінних акціях класу A BIPC («Акції BIPC») (NYSE: BIPC, TSX: BIPC). Очікується, що на момент закриття акційний капітал BIP становитиме близько 1 мільярда доларів США, включно з акціями BIPC.
Частка винагороди за акції підлягає коміру, що гарантує, що акціонери Triton отримають кількість акцій BIPC, що дорівнює 16,50 доларів США за кожну акцію Triton, якщо десятиденний VWAP акцій BIPC (вимірюється за два дні до закриття) (« Остаточна ціна акцій BIPC”) становить від 42,36 до 49,23 дол. Акціонери Triton отримають 0,390 акцій BIPC за кожну акцію Triton, якщо кінцева ціна акцій BIPC буде нижчою за $42,36, і 0,335 акцій BIPC за кожну акцію Triton, якщо кінцева ціна акцій BIPC буде вище $49,23. З коміром акціонерам Triton буде випущено від 18,4 до 21,3 мільйона акцій BIPC.
Акціонери Triton зможуть обрати отримання змішаної винагороди готівкою/акціями, описаної вище, або компенсації повністю готівкою або всіма акціями, залежно від пропорційності, якщо кількість готівки чи акцій буде перевищена. Незалежно від обраної суміші, вартість акції буде вирівняна перед закриттям, так що вартість кожного виборчого вибору буде практично однаковою.
Схвалення та терміни
Очікується, що угода буде завершена в четвертому кварталі 2023 року за звичайних умов закриття, включаючи схвалення акціонерами Triton і отримання необхідних дозволів регуляторних органів. Угода була одноголосно схвалена та рекомендована радою директорів Triton. Угода також отримала всі необхідні схвалення від Brookfield Infrastructure, не підпадає під умову фінансування та не підлягає схваленню акціонерів BIPC.
До закриття Triton має намір зберегти свої поточні квартальні дивіденди на звичайні акції Triton. Після завершення угоди прості акції Triton будуть вилучені з Нью-Йоркської фондової біржі. Безстрокові кумулятивні безстрокові привілейовані акції Triton серії AE залишаться в обігу.
Радники
Goldman Sachs & Co. LLC виступає ексклюзивним фінансовим радником Triton, а Sullivan & Cromwell LLP виступає юридичним радником Triton, а Appleby – радником Бермудських островів.
Brookfield Infrastructure залучила BofA Securities і Mizuho Securities USA LLC як спільних фінансових радників, а Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP як юридичного радника. Корпорація Brookfield Infrastructure Corporation найняла Torys LLP як юридичного радника та отримала консультацію від MUFG.