Кеті Вуд прогнозує, що криза ліквідності криптографії зміниться протягом кількох тижнів

Генеральний директор ARK Invest Кеті Вуд прогнозує, що стиснення ліквідності, яке вразило криптовалютні ринки та ринки штучного інтелекту, зміниться протягом кількох тижнів через три зміни політики Федеральної резервної системи, які очікуються до кінця року.

Її фірма триває агресивно купують криптовалютні акції під час економічного спаду, витративши понад 93 мільйони доларів США за один день цього тижня на збиті акції цифрових активів.

Прогноз Вуда приходить як Bitcoin торгується нижче 88 000 доларів США після падіння з жовтневого піку в 126 000 доларів США, тоді як криптовалютні акції стикаються з найрізкішим місячним падінням з початку 2024 року.

Виступаючи під час Листопадовий ринковий вебінар ARKвона визначила три тимчасові обмеження ліквідності, які, як вона очікує, швидко послабить за допомогою заходів Федеральної резервної системи та відновлення державних витрат.

Допомога за грудень: дані про політику ФРС та інфляцію

Вуд очікує, що Федеральна резервна система припинить кількісне обмеження на своєму засіданні 10 грудня, одразу послабивши одну точку тиску.

Припинення роботи уряду, яке спричинило накопичення готівки на загальному казначейському рахунку, завершилося, повернувши кошти в обіг.

«Ми вважаємо, що джерело скорочення ліквідності позаду,– заявив Вуд під час вебінару.

Процентні ставки залишаються третім обмеженням, але Вуд очікує ще одне зниження в грудні через погіршення економічних даних.

«Ми думаємо, що ми отримаємо ще одне скорочення в грудні, і що Федеральна резервна система перейде з того, що зараз здається яструбиним тоном, знову повернеться до більш голубиного, коли ми наближаємося до цієї дати,– пояснила вона.

Очікування інфляції прибутковості казначейських облігацій за десятирічними облігаціями впали приблизно до 2,5% за останні місяці, тоді як моніторинг Trueflation у режимі реального часу показує аналогічні рівні.

Ціни на нафту, що падають нижче 60 доларів за барель для West Texas Intermediate, посилюють дефляційний тиск. Ціни на нове житло знизилися протягом приблизно 1 року, тоді як інфляція цін на існуюче житло впала до 1,5%.

«Ми не здивуємося, якщо наступного року побачимо справжній прорив в інфляції після того, як тарифи будуть прийняті,– передбачив Вуд.

Крипторинки призводять до зниження ліквідності, оскільки ARK активно купує

Крипторинки демонстрували свою чутливість до умов ліквідності протягом листопада, коли біткойн впав нижче 90 000 доларів США вперше з квітня.

Зниження на 30% від жовтневого рекорду в 125 100 доларів США призвело до відтоку 254 мільйонів доларів США за один день із біткойн-фондів США 17 листопада.

Середні спотові інвестори ETF наразі перебувають у стані спотових операцій із зваженою вартістю приблизно 89 600 доларів США.

Під час вебінару Вуд підкреслив роль криптовалюти як барометра ліквідності. «Цікаво спостерігати, як крипто-екосистема справді є провідним індикатором, коли ліквідність то падає, то тече,“, – зазначила вона.

ARK Invest відповів прискоренням купівлі криптовалютних акцій, додавши $42 мільйони в Bullish, Circle Internet Group і BitMine Immersion Technologies тільки 20 листопада.

Станом на початок листопада загальний обсяг криптографії компанії через її флагманські ETF перевищив 2,15 мільярда доларів, охоплюючи холдинги Coinbase, Robinhood, Circle і Bullish.

ARK зберігає свій найвищий розподіл криптовалюти в ARKF на рівні 29%, за яким йдуть ARKW на рівні 25,7% і ARKK на рівні 17,7%.

Стратегія купівлі-продажу Вуд поширює її переконання, що «реструктуризація фінансової екосистеми також на першому етапі.«

Занепокоєння AI Bubble знято

Вуд рішуче відкинув припущення про те, що інвестиції в штучний інтелект вийшли на територію бульбашки, порівнюючи поточні умови з технологічною та телекомунікаційною бульбашкою два десятиліття тому.

«У технологічній та телекомунікаційній бульбашці, звичайно, у вас були інвестори, які говорили, що це не має сенсу. Їх ніхто не слухав,– згадала вона.

Підвищення продуктивності підприємства залишається невловимим, незважаючи на дослідження Массачусетського технологічного інституту, які ставлять під сумнів прибутки компаній, але Вуд підкреслив, що трансформація «це важка робота, і це займе час.»

Зростання комерційного бізнесу Palantir у США в минулому кварталі на 123% демонструє стратегічний імператив. «Зараз існує стратегічний імператив, і на це потрібен час,– заявив Вуд.

Бретт Свіфт, директор з досліджень ARK, пояснив, як вплив штучного інтелекту відповідає підходам до загального портфоліо, які все частіше застосовуються інституційними розподільниками. «Якщо у вас немає значущого впливу, ви втрачаєте той ідіосинкратичний ризик,— сперечався Свіфт.

Ціль щодо біткойнів переглянуто, але позитивні позиції залишаються сильними

Зокрема, Нещодавно Вуд скоригувала свою цільову ціну біткойна на 2030 рік знизився з 1,5 мільйона доларів до 1,2 мільйона доларів після переоцінки конкуренції стейблкойнів на ринках, що розвиваються.

«Стайблкойни узурпують частину ролі, яку, як ми думали, зіграє біткойн,», – пояснила вона в ефірі CNBC 6 листопада, посилаючись на їх швидке збільшення майже до 300 мільярдів доларів.

Однак засновник Strategy Майкл Сейлор заперечив конкурентоспроможність Вуда, стверджуючи, що біткойн функціонує як «цифровий капітал», тоді як стейблкоїни працюють як «цифрове фінансування», яке служить різним цілям.

«Жодна багата людина не хоче купувати валюту замість акцій, нерухомості чи капіталу,– заперечив Сейлор під час виступу на CNBC 14 листопада.

Аналітик ARK Девід Буйніцкі детально описав перегляд моделі, пояснивши, що припущення про безпечну гавань для ринків, що розвиваються, впали до 20% від початкового рівня на основі даних Chainalysis.

Ринкова капіталізація золота зросла з $17 трильйонів до $28 трильйонів, компенсувавши перегляд у бік зниження, залишивши прогноз Вуда на 1100% зростання від поточного рівня.

Пост Кеті Вуд прогнозує, що криза ліквідності криптографії зміниться протягом кількох тижнів вперше з’явився на Криптоновини.