The Валютне управління Гонконгу (HKMA)за аналітичної підтримки компанії Deloitte, опублікував звіт про 2 етап пілотної програми електронного HKD, в якому пропонується поглянути на те, як цифрові валюти центрального банку (CBDC) та інші форми цифрових грошей можуть змінити фінансову екосистему міста.
У звіті показано ключовий перехід — від фізичної готівки до цифрових грошей на основі технології розподіленої книги (DLT) — і окреслено як Гонконг позиціонує себе як світовий лідер у сфері цифрових фінансів, токенізації та платіжної інфраструктури нового покоління.
Розширення ландшафту цифрових грошей
Згідно зі звітом HKMA, ландшафт цифрових грошей розвивається на дві основні категорії: державні гроші та приватні гроші. Державні гроші включають цифрові валюти центрального банку, такі як e-HKD, тоді як приватні гроші охоплюють токенізовані депозити та регульовані стейблкоїни.
Ці інновації створюють основу для токенізації в Гонконзі, забезпечуючи швидші, прозоріші та програмовані транзакції, які з’єднують традиційні фінанси з новою екосистемою Web3.
HKMA досліджує e-HKD з 2017 року, проводячи пілотні дослідження та технічні експерименти, щоб дослідити його потенціал як в оптовій, так і в роздрібній торгівлі.
На етапі 2 фокус розширився, щоб включити порівняння між електронними HKD і приватними формами цифрових грошей, оцінивши їх зручність використання, масштабованість і комерційну життєздатність.
Ключові теми та висновки
Пілотні етапи 2, які проводилися з 11 галузевими партнерами в банківському, платіжному та технологічному секторах, досліджували три основні теми:
Розрахунок токенізованих активів: пілоти протестували використання гіпотетичного електронного HKD для атомарного розрахунку токенізованих активів, таких як фонди грошового ринку та облігації.
Результати показали, що розрахунок на основі DLT може скоротити цикли від T+2 до T+0, покращуючи ліквідність і знижуючи ризик контрагента. Проте банки зазначили, що токенізовані депозити можуть запропонувати подібну ефективність з меншою кількістю змін інфраструктури.
Програмованість: у звіті досліджено потенціал програмованих платежів за допомогою смарт-контрактів і цільових грошей (PBM). Пілотні варіанти використання включали екологічні ваучери на винагороду, передоплату на основі умовного депонування та фінансування ланцюжка поставок.
Незважаючи на те, що можливість програмування покращує автоматизацію та прозорість, HKMA виявила, що комерційні моделі впровадження залишаються обмеженими та не мають чітких бізнес-обґрунтувань для широкомасштабного впровадження.
Офлайн платежі; Офлайн-пілоти e-HKD досліджували платежі на основі Super SIM і NFC, які працюють без підключення до Інтернету. Враховуючи надійну цифрову інфраструктуру Гонконгу та існуючі системи офлайн-платіжів, HKMA дійшов висновку, що офлайн-e-HKD на даний момент, ймовірно, додасть обмежені додаткові переваги.
Дорога вперед
HKMA, підтриманий аналізом Deloitte, надаватиме пріоритет оптовим випадкам використання електронного HKD, зокрема, під час розрахунків за токенізованими активами та міжбанківськими транзакціями.
Центральний банк продовжить оцінювати роздрібні заявки, закладаючи політику, правову та технічну основу для забезпечення готовності до 2026 року.
Оскільки глобальна гонка за цифровими грошима посилюється, спільний підхід Гонконгу — поєднання державного нагляду з приватними інноваціями — позиціонує Гонконг в авангарді фінансової трансформації. Ініціатива e-HKD відображає не лише прихильність міста до технологічного прогресу, але й його стратегічну роль у формуванні наступної ери грошей — зв’язаної, ефективної та інклюзивної.
Пост Гонконг розвиває стратегію цифрових грошей, оскільки пілотна програма HKMA e-HKD переходить у другу фазу вперше з’явився на Криптоновини.