Британський криптовалютний ринок ETN стає жорстким після відновлення роздрібного доступу — емітенти скорочують комісії до 0,05%

Після регулятори знову відкрили доступ для роздрібних інвесторів вперше за понад чотири роки.

Цей крок викликав хвилю скорочення гонорарів від провідних емітентів, знизивши витрати на продукти, пов’язані з біткойнами, до 0,05%, навіть нижче, ніж у більшості традиційних фондів акцій та облігацій.

Управління з питань фінансової поведінки (FCA) зняло заборону на роздрібні інвестиції в крипто ETN 8 жовтнязнаменуючи серйозну зміну політики, яка відображає зміну позиції регулятора щодо цифрових активів.

Роздрібні інвестори тепер можуть купувати та тримати криптовалютні ETN, зареєстровані в Лондоні, які відстежують ціни на такі криптовалюти, як біткойн та ефір, у неоподатковуваних облікових записах, як-от ISA для акцій і акцій, на поточний податковий рік.

З 6 квітня наступного року ці продукти також кваліфікуватимуться для Innovative Finance ISA. Рішення негайно викликало гостру конкуренцію серед емітентів.

Хто виграє у війні за комісії після того, як FCA відкриє двері для роздрібної торгівлі криптовалютами ETN?

Компанія Bitwise, одна з перших, хто відреагував, скоротила річну комісію за свій Core Bitcoin ETP з 0,2% до 0,05%, що діє протягом шести місяців «і продовжується до подальшого повідомлення».

Це скорочення підірвало компанію 21Shares, яка відповіла зниженням комісій за ETP Core Bitcoin і Ethereum Core Staking до 0,1%.

Невдовзі Fidelity послідувала за цим, знизивши витрати на свій фізичний біткойн ETP до 0,25%, тоді як Invesco скоротила свій еквівалентний продукт до 0,1% до кінця 2025 року.

BlackRock, яка домінує на крипторинку ETF США через свій iShares Bitcoin Trust вартістю 92 мільярди доларів, увійшла до гонки у Великій Британії, розмістивши свій європейський iShares Bitcoin ETP у Лондоні.

Фірма запропонувала тимчасову знижку, знизивши комісії з 0,25% до 0,15% до січня. Тим часом CoinShares продовжує лідирувати в сегменті ефіру з Physical Staked Ethereum ETP, єдиним біржовим продуктом у Європі з нульовою комісією за управління.

CoinShares компенсує витрати, використовуючи винагороди за ставки, отримані з заблокованого ефіру.

Чи буде бум Crypto ETN у Лондоні віддзеркалювати ажіотаж ETF у США?

Нова гонорарна війна відображає агресивну конкуренцію, яка спостерігається в США, коли крипто ETF запущений на початку 2024 року.

Аналітики кажуть, що скорочення можуть зробити для інвесторів дешевшим доступ до біткойнів через регульовані фонди, ніж через більшість традиційних інструментів інвестування.

Деякі крипто ETN, які раніше були доступні лише для професіоналів, все ще стягують до 2,5% на рік, підкреслюючи зростаючий розрив між старішими продуктами та новими, недорогими учасниками.

Торгова активність різко зросла відразу після відновлення роздрібного доступу. Відповідно до даних від Bitwise, середні щоденні обсяги торгів біткойнами ETN на Лондонській фондовій біржі підскочили до 7,2 мільйона доларів США з 2,1 мільйона доларів на початку жовтня, коли правом були лише професійні інвестори.

Ether ETN продемонстрували схожий імпульс, піднявшись з 1,9 мільйона доларів до 4,4 мільйона доларів. Дані Morningstar показують, що фізичні біткойни WisdomTree і ETN Ethereum досягли найбільшого обороту з моменту перезапуску, за якими йдуть продукти iShares.

«Сплеск активності підтверджує винятковий рівень бажання отримати доступ до цих активів», — сказав Рассел Барлоу, виконавчий директор 21Shares.

Ринкові аналітики очікують, що конкуренція сприятиме подальшому розширенню різноманітності продуктів і зниженню витрат для інвесторів, оскільки на ринок Великобританії виходить більше емітентів.

FCA попереджає емітентів про стимули, оскільки молоді інвестори підвищують інтерес

Тим не менш, FCA закликає бути обережними. У заяві цього тижня регулятор попереджений емітенти не пропонувати стимули для залучення інвесторів і проводити сувору оцінку відповідності.

Компанії повинні забезпечити періоди роздумів і чіткі попередження про ризики, підкреслюючи, що крипто ETN залишаються інструментами високого ризику, на які не поширюється Схема компенсації фінансових послуг.

Тоді як такі платформи, як Interactive Investor, Trading 212, Killik & Co. і Interactive Brokers почали дозволяти роздрібний доступінші, включаючи великих інвестиційних брокерів Hargreaves Lansdown і AJ Bell, ще не запропонували крипто ETN.

Гаргрівз Ленсдаун зайняв помітно скептичну позицію, застерігаючи клієнтів від додавання біткойнів до своїх портфелів і називає це «не класом активів». Незважаючи на застереження, фірма заявила, що планує дозволити торгівлю для «відповідних клієнтів» на початку 2026 року.

Рішення FCA відкрити ринок знаменує собою поворотний момент для криптосектору Великобританії, який довго критикували за повільний прогрес у сфері регулювання.

Регулятор має нещодавно прискорено схвалення криптокомпанійзбільшивши рівень прийнятності до 45% і надавши ліцензії таким установам, як BlackRock і Standard Chartered.

Дослідження ринку від IG Group припускає новий роздрібний доступ може розширити ринок криптоінвестицій Великобританії до 20%, причому майже кожен третій дорослий висловлює зацікавленість у купівлі цифрових активів через ETN.

Найсильніший інтерес спостерігається серед молодих інвесторів віком від 18 до 34 років, які вказують на регулювання, безпеку та ефективність оподаткування як на ключові привабливості.

Пост Британський криптовалютний ринок ETN стає жорстким після відновлення роздрібного доступу — емітенти скорочують комісії до 0,05% вперше з’явився на Криптоновини.