Незважаючи на неодноразові невдачі з боку Bitcoin Згідно з даними про ринок опціонів, представленими криптоаналітичною компанією The Block, протягом останніх трьох тижнів інвестори залишаються оптимістичними.
Bitcoin провів останні три тижні, торгуючи за 1500 доларів з рівня 28 000 доларів, оскільки бики перепочинають після приголомшливого зростання з початку року.
З початку року, Bitcoin становить близько 70%.
А ринки опціонів свідчать про те, що інвестори готові до зростання.
Широко використовуваний 25% дельта-перекіс Bitcoin Усі опціони, термін дії яких закінчується через сім, 30, 60, 90 і 180 днів, станом на вівторок були в діапазоні 2-5, причому в основному вони не змінилися протягом останніх трьох тижнів, як і у випадку з ціною біткойна.
Перекіс дельта-опціонів у 25% є загальноприйнятим показником ступеня, до якого трейдерські служби завищують або занижують ціну для захисту від опціонів пут і колл, які вони продають інвесторам. Опціони пут дають інвестору право, але не зобов’язання продати актив за заздалегідь визначеною ціною, тоді як опціон колл дає інвестору право, але не зобов’язання купити актив за заздалегідь визначеною ціною.
Перекіс дельта-опціонів на 25% вище 0 свідчить про те, що контори стягують більше за еквівалентні опціони колл порівняно з опціонами пут. Це означає, що існує вищий попит на колл порівняно з путами, що можна інтерпретувати як позитивний знак, оскільки інвестори більше прагнуть забезпечити захист від зростання цін (або зробити ставку на нього).
Що важливо для довгострокового зростання біткойна, 180-денний перекіс (останній показник 5,4) залишається близьким до найвищого рівня з кінця 2021 року, що відображає те, що ринок продовжує ставати все більш оптимістичним щодо довгострокових перспектив біткойна.
Ціна біткойна – куди вона рухатиметься далі?
Технічні показники та майбутні макроризикові події, ймовірно, визначатимуть, чи буде наступна зупинка біткойна стрибком вище 30 000 доларів США чи відкатом до підтримки 25 500 доларів.
Кілька останніх тижнів консолідації означають, що ціна BTC тепер стискається в межах технічної структури вимпелу.
Ці структури часто утворюються перед великими проривами діапазону, які можуть рухатися в будь-якому напрямку.
Прорив вгору, ймовірно, поставить під питання неминуче випробування $30 000, тоді як прорив вниз відкриє двері для повторного тестування підтримки в районі $25 500.
Тим часом, хоча цього тижня біткойн продовжував знаходити підтримку вище свого 21DMA, його ціна спостерігає ведмежу дивергенцію з 14-денним індексом відносної сили (RSI), додаючи до змішаної короткострокової технічної картини.
Дані, надіслані зі США цього тижня, значною мірою свідчать про те, що відсталі наслідки агресивного посилення ФРС протягом останніх 12 місяців нарешті починають проявлятися та що рецесія в США, ймовірна, пізніше цього року, підтверджує наратив про те, що ФРС буде незабаром перейти до циклу різання.
Але п’ятничні дані щодо робочих місць у США можуть змінити або спростувати цей наратив. Якщо дані будуть сильнішими за очікувані, це може призвести до падіння біткойна, і навпаки.
Бики біткойна, ймовірно, агресивно купуватимуть будь-які короткострокові падіння
Однак серед коктейлю з позитивних довгострокових технічних показників, розробок у ланцюжку та фундаментальних макроекономічних показників біткойн-бики, ймовірно, агресивно купуватимуть і короткострокові падіння, які ціна BTC може витримати.
Починаючи з позитивних довгострокових технічних показників: нещодавній сильний відскок біткойна від його 200 DMA (і реалізованої ціни) нижче 20 000 доларів США та «золотий хрест», який спостерігався на початку лютого, є дуже позитивними довгостроковими технічними ознаками для криптовалюти.
В іншому місці різні показники, що стосуються мережева активністьа також різні довгострокові орієнтовані ланцюгові індикаторияк-от ті, що згруповані на інформаційній панелі Glassnode «Відновлення після біткоін-ведмедя», — усі миготливі сигнали про те, що настав новий бичачий ринок.
Тим часом, здається дуже ймовірним, що цього року криптовалюта продовжує відчувати попутний вітер через макрофонд, оскільки 1) зростання США слабшає та 2) проблеми з банком продовжувати міхур значення 3) the Годували невблаганно змушений до циклу зниження ставок, що означає легші фінансові умови та більшу ліквідність, чудове середовище для криптовалюти.
Звичайно, наведені вище припущення про те, як все обернеться на макрофронті, далекі від певності.
Можливо, інфляція залишається надто високою, щоб ФРС цього року розпочала зниження ставок.
Це ризикує погіршити рецесію в США, але також ризикує знову розпалити банківську кризу, яка, тим не менш, може підтримувати біткойн як надійну гавань.
Можливо, гіршим результатом для криптовалюти з точки зору макроекономіки було б, якби зростання США сильно піднялося вгору (тобто відсутність рецесії), а інфляція залишалася високою, що змусило б ФРС підняти процентні ставки в середньому діапазоні 5,0% (а не поточні ринкові очікування скорочень до 4,0% до кінця цього року).
Але останні економічні дані роблять цей сценарій все більш малоймовірним, а це означає, що макрос, ймовірно, залишатиметься підтримкою криптовалюти в середньо- та довгостроковій перспективі.
Аналіз довгострокових ринкових циклів біткойна також свідчить про те, що новий ринок біткойнів наростає.
Згідно з моделлю ціноутворення Bitcoin Stock-to-Flow, ринковий цикл Bitcoin становить приблизно чотири роки, що показує приблизний рівень ціни на основі кількості BTC, доступних на ринку, відносно суми, що видобувається щороку.
Справедлива ціна біткойна наразі становить близько 55 тисяч доларів і може зрости вище 500 тисяч доларів у наступному ринковому циклі після вдвічі – це приблизно у 18 разів більше, ніж поточні рівні.
Нарешті, популярна веселкова діаграма Bitcoin Rainbow Chart від Blockchaincenter.net показує, що на поточних рівнях біткойн знаходиться в категорії «КУПУЙ!» зона, нещодавно оговтавшись із зони «В основному пожежного розпродажу» наприкінці 2022 року. Іншими словами, модель припускає, що біткойн поступово відновлюється після сильної перепроданості. Під час останнього зростання біткойн зміг досягти «Продавати». Серйозно, ПРОДАЮ!» зона.
