Токенізовані фонди випереджають раннє зростання ETF, стандартні звіти про Libeara, що підтримуються

Новий звіт, Реальні активи: Посібник з практикуючих, співавтором Лібари, a Стандартний чартер Платформа Tokenization, що підтримується венчурами, підкреслює, як токенізовані активи швидко набирають тягу на глобальних ринках.

У звіті зазначається, що токенізація є більш ніж оцифруванням: вона передбачає створення програмованих, складних активів, які можуть миттєво влаштуватися на глобальні рейки Blockchain.

На відміну від традиційної фінансової інфраструктури, де активи переміщуються через опікуни та клірингові будинки, токенізовані активи існують як інструменти для носія, які можуть бути передані, замінені або інтегровані в розумні контракти в режимі реального часу.

Ця складність дозволяє новими функціями, такими як атомні свопи між токенізованими казначействами та стабільними, або використання токенізованих позик як застави в системах децентралізованих фінансів (DEFI).

Від біткойна до стабілкойнів до токенізованих коштів

Libeara простежує еволюцію токенізації через три фази. Перший розпочався з біткойна, який запровадив цифровий дефіцит, але був занадто мінливим, щоб служити основним фінансовим інструментом.

Другий прийшов із розумними контрактами Ethereum, які створили програмовані фінанси, але спочатку покладалися на нестабільний криптовалютний заставу.

Третій, починаючи з 2020 року, комбіновані стабіліки та активи в реальному світі (RWA), що розширює програмовані фінанси на царину казначейства, фонди грошового ринку (MMF) та приватний кредит.

Ця прогресія заклала основу для інституційного прийняття. StableCoins довели життєздатність токенізованих грошей токенізований RWAS Зараз підключають ринки капіталу з інфраструктурою blockchain, зростаючи участь у встановлених фінансових фірмах.

Зростання ринку та структурні рушії

Незважаючи на те, що ще невеликі відносно традиційних ринків, токенізовані кошти швидко розширюються. Токенізовані скарбниці представляють лише кілька мільярдів доларів активів, що знаходяться в управлінні порівняно з ринком казначейства в розмірі 20 трлн. Дол.

Coinshares зазначає, що токенізовані ММФ масштабуються швидше, ніж ETF в перше десятиліття, вказуючи на потенціал трильйона доларів у наступні роки.

У звіті визначається кілька факторів, що сприяють прийняттю: повернення позитивних процентних ставок, успіх StableCoins, інституційних експериментів, таких як Франклін Темплтон та Блекрок, поліпшення масштабованості блокчейн та чіткіші нормативні рамки, що виникають у США та Азії. Разом ці сили зробили токенізацію як технічно доцільною, так і комерційно привабливою.

Тематичні дослідження в інституційному довірі

Приклади основних менеджерів активів підкреслюють цей імпульс. Урядовий грошовий фонд Франкліна Темплтона в США, запущений у 2018 році, продемонстрував, що регульовані токенізовані фонди можуть діяти в різних публічних блокчах.

Запуск BlackRock 2024 року фонду BUIDL на Ethereum ще більше підтвердив ринок, залучивши півмільярда доларів активів протягом місяців. Fidelity, Misdomtree та Janus Henderson з тих пір запустили власну токенізовану казначейську продукцію.

Глобальні рейтингові агенції, такі як S&P та Moody’s, зараз оцінюють токенізовані фонди, при цьому деякі продукти отримують класифікацію інвестиційних класів.

За словами Лібера, ця інституційна достовірність позначає переломний момент, що дозволяє припустити, що токенізовані кошти будуть позиціонувати – і потенційно перевищують – траєкторію росту ETF.

Пост Токенізовані фонди випереджають раннє зростання ETF, стандартні звіти про Libeara, що підтримуються з’явився першим на Cryptonews.