Зроби сам13
Учасники ринку в четвер, здається, твердо схилилися до підвищення ставки на 25 базисних пунктів Федеральним резервом на майбутньому засіданні комітету з монетарної політики.
Перекалібрування очікувань було спричинене нещодавніми потрясіннями у фінансовому секторі та рішення Європейського центрального банку (ЄЦБ) підвищити ставки на 50 базисних пунктів. Цей крок ЄЦБ був зроблений на тлі закликів до центральних банків по обидва боки Атлантики відмовитися від посилення політики у світлі банківської кризи.
Згідно з інструментом CME FedWatch, перед публікацією рішення ЄЦБ сьогодні о 09:15 за східним часом ринки оцінювали ціни з ймовірністю 56,8% підвищення центральним банком на 25 базисних пунктів наступного тижня. Ймовірність відсутності підвищення становила 43,2%.
Після оприлюднення рішення ЄЦБ ймовірність суттєво змінилася і ще більше змінилася на користь 25 базисних пунктів протягом дня. Станом на 1745 рік за східним часом ймовірність підвищення на 25 базисних пунктів становила майже 80%, тоді як відсутність підвищення становила близько 20%.
«ФРС, ймовірно, повторить повідомлення ЄЦБ, вказуючи, що інфляція надто висока, але використовуватиме інструменти, необхідні для забезпечення ліквідності банків, що перебувають у скрутному становищі. Це розчистить шлях для ФРС підвищити ставки щонайменше на 25 базисних пунктів і сигналізувати про нові підвищення. прийти”, Майкл Крамер з Mott Capital Management сказав Seeking Alpha у четвер.
Очікування також відхилилися в бік підвищення ФРС на 25 базисних пунктів через те, що трейдери робили ставку на те, що центральний банк уникне вищих підвищення ставок, щоб захистити фінансову стабільність у світлі краху Signature Bank (SBNY) і SVB Financial (СИВБ) Silicon Valley Bank. Credit Suisse (CS) неприємностей додалося турбот.
Раніше сьогодні президент ЄЦБ Крістін Лагард на своїй прес-конференції після виходу з політики підкреслила, що інфляція залишається надто високою і що центральний банк продовжуватиме використовувати підхід, керований даними. Відповідаючи на питання про банківський сектор, вона сказала, що політики «уважно стежать за поточною напруженістю на ринку» і «готові відреагувати в міру необхідності для збереження стабільності цін і фінансової стабільності в єврозоні».
«У минулому Федеральна резервна система чітко заявляла, що її мета полягає в тому, щоб досягти встановленої цільової інфляції в 2%. Можна легко стверджувати, що в загальній системі є багато ліквідності, з більш ніж 2 трлн доларів, які надходять до ФРС. «Зворотне РЕПО щодня. Тепер нова Програма строкового фінансування банків (BTFP) також може стати джерелом ліквідності, якщо це необхідно для банків», — сказав Крамер з Mott Capital.
У минулі вихідні ФРС запровадила BTFP, щоб зменшити побоювання щодо стабільності фінансової системи після краху Silicon Valley Bank. Згідно з новою програмою, центральний банк пропонуватиме кредити на строк до одного року банкам, ощадним асоціаціям, кредитним спілкам та іншим відповідним депозитним установам.
Ніколаос Панігірцоглу з JPMorgan у дослідницькій записці в середу сказав, що використання BTFP ФРС, ймовірно, буде великим.
«Наприклад, просто подивившись на незастраховані депозити шести американських банків із найвищим відношенням незастрахованих депозитів до загальної суми депозитів (усі шість є регіональними банками США), ми отримаємо 460 мільярдів доларів», — сказав Панігірцоглу.
«Чим більше використовується BTFP, тим більше вливання резервів ФРС і тим більше скорочення ліквідності для банківської системи США», – додав він.
Детальніше про банківську кризу
JPMorgan, Bank of America передали можливість придбати SVB – звіт
Турбуєтеся про свій банк? Ось як покласти свої гроші в безпечніше місце та заробити відсотки
Оскільки банківські акції падають, я звертаюся до Bank Of America та Toronto-Dominion