Зображення Morsa
Конфлюентний (CFLT), Dynatrace (NYSE:DT), Еластичний НВ (ESTC), JFrog, (ЖАБА) SentinelOne (С), Twilio (TWLO) і масштабування відео (NASDAQ:ЗМ) мають середню або високу ймовірність придбання, на думку аналітика Oppenheimer.
GitLab (NASDAQ:GTLB), Інформатика (INFA), Rapid7 (NASDAQ:РПД), SmartSheet (SMAR) і стійкий (TENB), які, як повідомляється, отримали відсоток поглинання або участь інвесторів-активістів, також мають середню або високу ймовірність бути придбаними, пишуть у вівторок аналітики Oppenheimer, включаючи Іттая Кідрона.
«Оскільки ринок очікує, що ФРС почне знижувати процентні ставки у вересні, ми бачимо потенціал для пожвавлення активності M&A», — написав Кідрон у записці. «Ми вважаємо, що покупцям (особливо покупцям фізичних осіб), швидше за все, буде комфортніше використовувати борг для фінансування більших угод з перспективою рефінансування за нижчими ставками в найближчому/середньому майбутньому».
За словами Кідрона Оппенгеймера, потенційні угоди можуть укладатися з премією на 40-50% до їх поточної оцінки.
«Ми вважаємо, що потенційні кандидати на придбання демонструють одну або декілька з таких характеристик: (1) високі валові показники утримання, (2) стратегічне вписування в більшу пропозицію платформи, (3) можливість для більшого стратегічного або фінансового покупця покращити GTM/виконання виклики та (4) приваблива оцінка з потужним потенціалом генерування грошових потоків», – написав Кідрон.
Оппенгеймер бачить Gitlab (GTLB) з високою ймовірністю вивезення при кратному 10-12-кратному доході. Минулого місяця агентство Reuters повідомило, що GitLab був вивчення продажу після того, як компанія, що базується в Сан-Франциско, привернула інтерес до придбання, в тому числі з боку аналогів, таких як компанія хмарного моніторингу Datadog (DDOG).
Rapid7 (РПД) є ще однією компанією, яку Оппенгеймер назвав такою, що має високу ймовірність поглинання, і бачить потенційну угоду за 4,5-5,5-кратного доходу. Про це повідомляли ЗМІ наприкінці червня активіст інвестор Jana Partners накопичив частку у Rapid7 і планував просувати продаж. Інформація також повідомляла в липні минулого року, що Rapid7 отримав пропозицію від приватної інвестиційної компанії Thoma Bravo, вважав, що фірма з приватних товарів і фірма з кібербезпеки занадто далекі одна від одної за ціною.
Іншою технологічною компанією, яка має високу ймовірність отримати винос, є Zoom Video (ЗМ) за Оппенгеймером, з потенційним кратним 4-5х. Zoom Video може залучити покупців, зокрема Google (GOOGL), AT&T (Т), T-Mobile (TMUS), Verizon (ВЗ) та фінансових спонсорів.
У середу Bloomberg повідомив, що компанія з кібербезпеки Tenable (TENB) вивчає варіанти після отримання інтересу до поглинання. Компанію могли зацікавити фінансові спонсори та стратегічні покупці. Оппенгеймер бачить середні шанси вивезти на винос із мультиплікатором доходу в 7-8 разів, причому покупцем, швидше за все, буде приватний магазин.
Серед можливих покупців об’єктів M&A – Google (GOOGL), IBM (IBM), Відділ продажів (CRM), Oracle, ServiceNow (ЗАРАЗ), DataDog (DDOG), Palo Alto Networks (PANW), атласський (КОМАНДА) і Сніжинка (СНІГ), за Оппенгеймером.