Hirurg/iStock через Getty Images
Penn Entertainment (NASDAQ:PENN) було оновлено для покупки в Craig-Hallum після повідомлення про те, що Boyd Gaming (NYSE:BYD) зробив підхід до поглинання казино та ігрової компанії.
«Ми вважаємо, що роздрібні активи казино компанії коштують 30 доларів США за акцію, а ще 15 доларів США за акцію потенційно «Злиття та поглинання або успіх із ESPN Bet», — написав у п’ятницю в примітці аналітик Craig-Hallum Райан Сігдал, який підвищив цільову ціну PENN до 30 доларів з 20 доларів.
Акції Penn подорожчали на 10% у четвер після повідомлення Reuters про те, що Бойд (BYD) зробив підхід до поглинання. Немає впевненості, що Пенн (PENN) буде вести переговори з Бойдом (BYD), Бойду також потрібно буде завоювати Уолта Діснея (DIS) потенційно, оскільки ESPN має партнерство з Penn
Збільшення PT до 30 доларів на PENN у Крейг-Халлумі базується на 8-кратному розрахунковому показнику EV/EBITDA фірми на 2025 рік і не приписує інтерактивному бізнесу жодної цінності, «представляючи значний потенціал зростання», якщо ESPN Bet досягне успіху.
Аналітик Barclays Брандт Монтур каже, що не так швидко. Він сумнівається, що PENN є “охочим продавцем” на даний момент, і угода, ймовірно, включатиме більше викликів, ніж переваг для BYD.
«Ми вважаємо, що PENN має більше впевненості в здатності ESPN BET завоювати позиції звідси, порівняно з тим, що очікує ринок і поточна ціна його акцій, і ми сумніваємося, що BYD буде зацікавлений у тому, щоб дати оптимістичну оцінку для PENN Interactive або кредитувати акціонерів PENN’s. кумулятивні інвестиції в Digital на сьогоднішній день…», — написав у четвер Монтур, який має рівний рейтинг BYD і цільову ціну в 68 доларів США.
Монтур також зазначив інші потенційні проблеми з Boyd (BYD) угода включає структурну угоду PENN OpCo та різні генеральні договори оренди з Gaming REIT Gaming and Leisure Properties (GLPI) і властивості VICI (VICI), 10-річна угода PENN з Disney (DIS), а також антимонопольні проблеми з поєднанням.
Замітка Barclays з’явилася після того, як минулого тижня аналітик Truist сказав, що він не очікує, що PENN проведе стратегічний огляд найближчим часом.
«Незважаючи на лист активіста, ми не вважаємо, що в найближчій перспективі буде проведено будь-який формальний стратегічний перегляд у PENN», — написав аналітик Truist Баррі Джонас у коментарі тиждень тому після нещодавньої зустрічі з керівництвом.