Арт Вейджер
Цікава динаміка відбулася на ринку житла після того, як Федеральна резервна система почала підвищувати процентні ставки для протидії інфляції. Деякі з цих тенденцій навіть сягають ще до початку пандемії коронавірусу, коли центральний банк знизив ставки до У той же час люди шукали більше простору та зміни способу життя. Отримані наслідки призвели до дедалі дорожчого середовища для житла та оренди та навіть спровокували кризу доступності на багатьох ринках.
Розташування, місцезнаходження, місцезнаходження? Вищі витрати на позики призвели до різкого зростання цін на нове будівництво, тоді як пропозиція не вистачає через велику кількість інвесторів у нерухомість, які наполягали на цьому секторі. Орендодавці також підвищили орендну плату, щоб не відставати від інфляційного середовища, і багато людей, які вийшли на пенсію, все ще живуть у своїх будинках, а не скорочують чи переїжджають у громади для пенсіонерів. Однак один із найбільших факторів витрат називається «ефект блокування», коли люди, які заблокували наднизькі відсоткові ставки до 2022 року, не можуть переходити між ринками або вносити традиційні фінансові зміни, які підвищать ліквідність і вивільнять пропозицію.
Було багато творчих рішень для поточного стану справ, деякі з яких поширені в Канаді, Австралії, частинах Європи та інших країнах. Одним із них є можливість прийняття іпотеки, або коли нові власники будинку «беруть на себе» умови іпотеки продавця (з повним покриттям наявного капіталу), і це вже відбувається в США в мінімальному масштабі з позиками FHA та VA. Більш розрекламованим засобом є портативність іпотеки, яка дозволяє покупцям і продавцям просто «перенести» свої існуючі умови іпотеки на нове місце, і може справді завдати шкоди транзакції як покупцям, так і продавцям.
Можливо в Америці? Право власності на землю в США реєструється та зберігається на місцевому рівні, що ускладнює перенесення іпотечного кредиту в інший штат або навіть в інший округ. Іншим фактором є те, що більшість іпотечних кредитів є сек’юритизованими та об’єднані з іншими продажами, що ускладнює зміну звітів та умов, особливо якщо вони не пом’якшені первинними преміями, вищим відсотком змінних ставок або більшими початковими внесками. Незважаючи на бажання нових рішень, будь-які серйозні структурні зміни на іпотечному ринку США, ймовірно, повинні відбуватися в Конгресі, а також оновлювати цілі системи, які зараз діють для кредиторів та інвесторів іпотечних цінних паперів.