Ян Таттл/Getty Images Entertainment
Інвестиційна компанія Wells Fargo ініціювала Roblox (NYSE:RBLX) із рейтингом «надмірної ваги» та PT 49 доларів США, стверджуючи, що компанію слід розглядати як платформу для зростаючої аудиторії з міцною економікою, а не як суто ігрову платформу.
Wells Fargo’s PT представляє премія майже на 17% до останнього закриття RBLX. Його акції мають підскочив на 53% з початку року.
Брокерська компанія очікує, що з часом реклама стане суттєвим джерелом прибутку для Roblox за підтримки сильної залученості користувачів. Wells Fargo вважає, що Уолл-стріт не змогла повністю розрахувати майбутні бронювання реклами в прогнозах.
Wells Fargo бачить 2025 бронювань, що на 7% перевищує прогноз Street, оскільки загальна база бронювань Roblox отримує поштовх завдяки невикористаним рекламним можливостям. Брокерські компанії прогнозують, що у 2026 році бронювання реклами обійдеться на 1,26 мільярда доларів, що значно перевищує очікування в 403 мільйони доларів.
«Очікуйте зростання річної цілі збільшення маржі EBITDA на 100-300 базисних пунктів на секунду, оголошеної під час нещодавнього Дня інвестора, оскільки рекламний бізнес починає масштабуватися», – зазначив Wells Fargo.
Брокерська компанія вважає, що рекламний бізнес потребує обмежених додаткових інвестицій у фіксовану вартість і має ~10 пунктів більшу маржу внеску порівняно з основним бізнесом мікротранзакцій RBLX.
Говорячи про ризики, Wells Fargo бачить загрози в зниженні залученості користувачів і жорсткішій рекламній політиці, що перешкоджає прийняттю рекламодавців.
Шукаю аналітиків Alpha на волі вважайте Roblox Hold. Це можна порівняти з середній рейтинг Уолл-стріт Купівлі і Кількісний рейтинг SA утримання.