Фахроні
Акції електромобілів були покарані у 2023 році через занепокоєння щодо попиту, ціноутворення та високих відсоткових ставок, які перевернули тезу «Зеленої приливної хвилі». Неповний список тих, хто знизився з початку року, включає Faraday Future Intelligent Electric (FFIE) -98%, Прибуття (АРВЛ) -84%, Canoo (ГОЄВ) -80%, Фіскер (FSR) -77%, Арчімото (FUV) -76%, Blink Charging (БЛНК) -73%, Микола (НКЛА) -66%, REE Automotive (REE) -63%, Polestar Automotive (PSNY) -57%, Lucid Group (LCID) -31%, і NIO (NIO) -24%. У той час як електромобілі перемагають Tesla (NASDAQ:TSLA) кинув виклик тиску продажів із зростанням на 126% з початку року, є багато аналітиків, таких як Тоні Сакконагі з Bernstein, які попереджають про 2024 рік, припускаючи, що зростання обсягів поставок і прибутковості будуть нижчими.
З огляду на широкий погляд, Пайпер Сендлер нещодавно підкреслила, що сектор електромобілів може перебувати в кращому стані, ніж вважалося, хоча це може бути питання про те, що кілька переможців частки ринку викликають найбільший шум і зменшують поле електромобілів. Фірма оновила свій прогноз продажів електромобілів на тлі широко поширеної думки, що електромобілі стикаються з так званою проблемою попиту. «Хоча наш новий прогноз передбачає дещо повільніше зростання від сьогодні до 2030 року, важливо відзначити, що наші довгострокові очікування не змінилися», — повідомив Олександр Поттер. «Зокрема, ми все ще вважаємо, що автомобільний сектор з часом досягне 100% проникнення електромобілів, і ми не погоджуємося з думкою, що попит на електромобілі наближається до вичерпання», — додав він.
Попередній прогноз Пайпер Сендлер передбачав 33% поширення електромобілів у США, Європі та Китаї в 2025 році, а потім зростання до 67% до 2030 року. Новий прогноз фірми скорочує ці очікування на 600-700 базисних пунктів, щоб означати, що 26% проникнення електромобілів у 2025 році, а потім 60% у 2030 році. Примітно, що висхідне проникнення електромобілів є функцією дуже високих очікувань частки ринку для спеціалістів з електромобілів, таких як Tesla (TSLA), компанія BYD (OTCPK:BYDDF) (OTCPK:BYDDY), і Rivian Automotive (NASDAQ:РІВН). Заглядаючи наперед, Пайпер Сендлер очікує, що тріо EV становитиме близько 25% усіх автомобілів, проданих у США, Китаї та Європі. «Тож, навіть якби ми очікували 0% EV для всіх інших брендів, ми все одно прогнозували б проникнення електромобілів на весь ринок на ~25% у 2030 році», – зазначив Поттер.
А решта? Toyota (ТМ) не очікується, що він зробить будь-які серйозні кроки після того, як завоює частку ринку шляхом продажу доступних гібридів. З його плато проникнення EV Volkswagen (OTCPK:VLKAF), як кажуть, попереду довгий шлях до досягнення проміжних цілей EV (35%-40% EV до 2027 року, >65% у 2030 році). Розріз на General Motors (GM) полягає в тому, що він створює багато галасу про електромобілі, включаючи зобов’язання щодо 100% електрифікації до 2035 року, але результати поки що вражаючі, оскільки збитковий Chevy Bolt є єдиним квазівеликим електромобілем, а також версії електромобілів Equinox, Silverado та Sierra всі стикаються із затримками. Справжній виклик з Ford (Ф), як очікується, переконає американців відмовитися від бензинових моделей, таких як F-150, Explorer, Expedition, Bronco та Ranger. Тим часом Пайпер Сендлер вважає, що важко сказати, чи Honda (HMC) Цілі електромобілів правдоподібні, враховуючи радіомовчання Honda в цьому сегменті. Через ставок Mercedes-Benz (OTCPK:MBGAF) заявив, що до 2030 року буде продавати виключно BEV, якщо це дозволять ринки, але особливо німецький автовиробник не відмовився від двигунів внутрішнього згоряння. Тоді як Nissan (OTCPK:NSANY) був безсумнівним першопроходцем у сфері електромобілів, наразі Leaf не входить до 50 найкращих електромобілів у світі. Що стосується китайських автовиробників, таких як Great Wall, BAIC, Dongfeng, Chery, FAW, GAC, NIO (NIO), Лі Авто (LI) і XPeng (XPEV) – Пайпер зазначив, що існує мало доказів того, яка з компаній може стабільно досягти успіху на розвинених автомобільних ринках, таких як Західна Європа чи Сполучені Штати.
Уолл-стріт загалом розділена щодо Tesla (TSLA), з 15 рейтингами еквівалента «купити» проти 21 рейтингу еквівалента «утримання» та 6 рейтингів еквівалента «продавання». Rivian Automotive (РІВН) сприймається більш прихильно, з 20 із 26 оцінок у еквіваленті покупки або вище (нагадування Amazon (AMZN) має 17% акцій РІВН в задній кишені). Компанія BYD (OTCPK:BYDDF) на Уолл-стріт не дуже стежить, але на Seeking Alpha має високі рейтинги, еквівалентні Buy. Одну з найвищих у компанії BYD Шукаю рейтинги Alpha Quant у секторі виробників автомобілів, що позитивно корелювало з ринковими доходами в минулому.