S&P 500 (SP500) в п’ятницю просунутий 0,77% за тиждень, щоб закритися на рівні 4594,63 пункту, опублікувавши приріст у трьох із п’яти сесій. Його супровідний SPDR S&P 500 Trust ETF (NYSEARCA:ШПИГУН) додав 0,83% за тиждень.
Протягом цього тижня четвер ознаменував кінець листопада, місяця, який виявився історичним для ринків. Еталон S&P (SP500), а також Nasdaq Composite (КОМП.ІНД) і Доу (DJI), досягли свого найкращого місячного прогресу цього року та одного з найкращих листопадів у історії.
Це зростання значною мірою було зумовлене сприятливими економічними даними та коментарями доповідачів Федеральної резервної системи, які привели до загального консенсусу, що центральний банк закінчив підвищувати ставки та може забезпечити м’яку посадку – подію, коли інфляція знижується без шкоди для зайнятості чи зростання.
Подібна тенденція сприяла зростанню цього тижня та призвела до S&P 500 (SP500) досягнувши найвищого рівня закриття року. Це залишає ринок готовим до сильного завершення року, коли п’ятниця буде першим днем грудня. Інвестори сподіватимуться, що листопадовий імпульс може перерости в ралі «Санта-Клауса».
Тиждень розпочався з упору на сектор роздрібної торгівлі, після Кіберпонеділка, який послідував за Чорною п’ятницею минулого тижня нові рекорди для витрачання. Два економічні індикатори привернули найбільшу увагу в середу та четвер – перший, друга оцінка Зростання ВВП США у третьому кварталі було переглянуто вище. Потім, четвер звіт про особисті доходи та витрати показали помірність середньомісячного та річного періодів у бажаному ФРС показнику інфляції – індексі цін на особисті витрати на споживання. Обидва набори даних значно посилили надії на м’яку посадку.
Голова ФРС Джером Пауелл привернув увагу в п’ятницю кількома коментарями під час чату біля каміна в коледжі Спелмана. Пауелл у своєму вступне слово спробував зменшити ентузіазм ринку з точки зору приємних очікувань ставок, сказавши, що все ще занадто «передчасно» робити висновок про достатньо обмежувальну монетарну політику. Однак, як тільки почалася бесіда біля каміна, відповіді Пауелл на запитання були набагато позитивнішими та майже підтвердили трейдерам, що центральний банк більше не підвищуватиме ставки.
Напередодні Пауелла був помітний позитивний коментар від губернатора ФРС Крістофер Уоллер у вівторок і президент ФРС Чикаго Остан Гулсбі раніше сьогодні.
Збереження сприятливих економічних даних також призвело до того, що цього тижня інвестори скупили облігації, що призвело до зниження прибутковості казначейських облігацій і сприяло акціям. Довгостроковий 10-річний дохід (US10Y) знизився на 26 базисних пунктів, тоді як більш чутлива до ставок 2-річна дохідність (US2Y) знизився на 40 базисних пунктів. Попит на облігації також ретельно досліджувався у формі аукціонів казначейських зобов’язань цього тижня – аукціон 2-річних облігацій на суму 54 мільярди доларів у понеділок закінчився, а аукціон 5-річних зобов’язань на суму 55 мільярдів доларів завершився. У вівторок 7-річний аукціон вартістю 39 мільярдів доларів закінчився із значним відривом.
Подивіться як Дохідність казначейських облігацій змінилася по всій кривій на сторінці Seeking Alpha bond.
Повертаючись до тижневих показників S&P 500 (SP500) секторів, дев’ять з 11 закінчилися в плюсі, на чолі з величезним стрибком приблизно на 5% у сфері нерухомості. Комунікаційні послуги та енергетика були найбільш невдашними. Нижче наведено розбивку показників секторів, а також відповідних їм SPDR Select Sector ETF з 24 листопада близько до 1 грудня:
№1: Нерухомість +4,99%і Real Estate Select Sector SPDR ETF (XLRE) +4,65%.
#2: Матеріали +2,57%і Materials Select Sector SPDR ETF (XLB) +2,75%.
#3: промисловість +2,14%та Industrial Select Sector SPDR ETF (XLI) +2,26%.
№4: Фінанси +2,09%та ETF SPDR у фінансовому секторі (XLF) +2,23%.
№ 5: Дискреційні права споживача +1,48%та Consumer Discretionary Select Sector SPDR ETF (XLY) +1,69%.
#6: Комунальні послуги +1,27%та Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU) +1,34%.
#7: Споживчі продукти +0,55%та Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (XLP) +0,77%.
#8: Охорона здоров’я +0,48%а також SPDR ETF Health Care Select Sector (XLV) +0,53%.
№9: Інформаційні технології +0,34%і Technology Select Sector SPDR ETF (XLK) +0,63%.
#10: Енергія -0,11%та Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) +0,11%.
#11: Комунікаційні послуги -2,49%а також SPDR Fund Services Select Sector (XLC) -1,48%.
Нижче наведено діаграму показників 11 секторів з початку року та їхні показники проти S&P 500 (SP500). Для інвесторів, які дивляться в майбутнє того, що відбувається, подивіться на Шукаю Alpha Catalyst. Подивіться, щоб наступного тижня побачити розбивку активних подій, які виділяються.