Джастін Салліван/Новини Getty Images
Запас Roku (NASDAQ:ROKU) був рано в понеділок — до 7,2% і лідери виграшу в секторі комунікаційних послуг після оновлення до Buy at Cannonball Research.
Це відбувається, оскільки фірма бачить достатньо можливостей для підвищення консенсусу щодо фіскальних питань 2024, що дозволяє «більш значущі перегляди оцінок у бік підвищення, ніж ми бачили в останні квартали».
«Наша теза не ґрунтується на очікуванні покращення тенденцій рекламного ринку. Натомість ми припускаємо продовження тенденцій, які спостерігаємо з 2 кварталу 2022 фінансового року», — написав аналітик Василь Карасьов.
У моделі Cannonball очікуваний дохід від платформи у фінансовому 2024 році в розмірі 3,26 мільярда доларів США означає зростання відеореклами на 17,5% і зниження на 7,7% інших доходів від платформи (розповсюдження та моніторинг і оцінка) – обидва припущення передбачають зростання, якщо макро умови не “помітно погіршуються”.
Загальний обсяг підключеного телебачення має зрости приблизно на 16% у 2023 фінансовому році, і «навіть до ймовірної перемоги ROKU має перерости ринок приблизно на 400 [basis points] Карасьов каже, що більш імовірно, що Roku збереже або навіть збільшить частку ринку, ніж альтернатива.
Серед причин для оптимізму є: Керівництво передбачає те, що виглядає як легке порівняння в Q1 і Q2, а також Q4; коригування визнання доходу означають, що потокове підвищення цін і зростання облікового запису повинні сприяти цифрам у 2024 році; «завжди є ймовірність того, що послуга DTC принесе додатковий потенціал до доходу»; а припинення страйків у Голлівуді має сприяти не лише оприлюдненим цифрам, а й переконанню аналітиків у прогнозі.
Фірма підвищила свою 12-місячну цільову ціну до 116 доларів США, що передбачає зростання на 14% після ранкового зростання в понеділок.