Новини Маріо Тама/Getty Images
Netflix (NASDAQ:NFLX) мав a висока продуктивність Q3, завдяки рекордному зростанню кількості передплатників. Найближчі перспективи також виглядають надійними, підкріплені настроями аналітиків і динамікою ринку. Однак нинішній попутний вітер може не тривати, і Netflix може зіткнутися з проблемою збільшення доходів від реклами наступні квартали, викликаючи питання про те, чи зможе він виправдати очікування в наступному році.
Стрімінговий гігант завершив перші дев’ять місяців 2023 року «в гарній позиції» для досягнення своїх цілей на весь рік. Акції підскочили трохи більше ніж на 66% за рік до сьогоднішнього дня та на 38% з прибутку за 3 квартал, що свідчить про збереження довіри інвесторів до потокового гіганта. Проте в довгостроковій перспективі насувають зустрічні вітри.
Уолл-стріт є надзвичайно позитивні про акції, з консенсусним рейтингом “Купити”. Аналітики SA і Система квантів мати більш обережний рейтинг Hold для Netflix (NFLX), хоча останніми тижнями все частіше схиляються на сторону покупки. За останні 30 днів 18 аналітиків SA рекомендували купувати або рішуче купувати, порівняно з 16, які мають позицію утримувати або продавати акції.
Це також відображено в останніх аналізах учасників SA. Ерік Спраг підкреслює той факт, що керівництво витратило 2,5 мільярда доларів США на викуп 6 мільйонів акцій у третьому кварталі, що досягло понад 1% ринкової капіталізації за один квартал і перевищило вільний грошовий потік за період. Гері Александер зазначив, що, незважаючи на рекордне зростання кількості передплатників у третьому кварталі, ринкова частка всієї телеглядацької аудиторії все ще становить однозначне число, що вказує на значний розмах для розширення частки ринку.
З іншого боку, аналіз The Value Portfolio свідчить про зростання доходів очікується сповільнення як Netflix (NFLX) рухається повз поточні короткострокові попутні вітри. Маржа дещо покращилася завдяки страйкам WGA та SGA-AFTRA, а доходи підвищилися завдяки тому, що клієнти вирішили створити індивідуальні облікові записи після того, як Netflix припинив спільне використання облікових записів.
У міру зрілості ринку збільшення кількості підписок буде обмеженим, і Netflix намагатиметься збільшити частку доходів від реклами у своєму загальному прибутку. Це може зайняти час, враховуючи його власне керівництво не бачить суттєвого впливу у найближчій перспективі зі свого рекламного рівня.
Netflix (NFLX), зі свого боку, очікує дохід у 8,7 мільярда доларів США (зростання на 11% у порівнянні з минулим роком) у четвертому кварталі та припускає, що платні чисті додавання будуть «подібними» до останнього кварталу, а середній глобальний дохід на учасника «приблизно не зміниться». У наступному році Netflix прогнозує більш збалансоване поєднання членства та зростання ARM, а також приблизно 22-23% операційної маржі порівняно з поточними очікуваннями в 20% у 2023 році.