Леонід Ікан/iStock через Getty Images
Patterson-UTI Energy (NASDAQ:PTEN) +5,3% на торгах у п’ятницю, коли ATB Capital Markets підвищив рейтинг акцій до Performance з Sector Perform з цільовою ціною 17 доларів США, водночас знизивши рейтинг компанії Helmerich & Payne, що надає нафтопромислові послуги (NYSE:HP) до сектора Виконати з Перевершує з $47 PT, зниженим з $53.
Паттерсон-ІМП (PTEN) поступається Helmerich & Payne (HP) більш ніж на 10% за останні три місяці, але з його прогнозом після злиття зараз зменшено ризики та дуже потужне генерування вільного грошового потоку, яке очікується в 2024-25 роках, Вакар Саїд з ATB Capital вважає PTEN більш привабливою інвестицією в найближчому майбутньому. термін, ніж HP.
Через специфічні для компанії проблеми, які виникли в результаті злиття, Сайєд очікує, що Patterson-UTI (PTEN) EBITDA зростатиме більш різко в найближчі роки, збільшуючись на 25% річних темпів зростання порівняно з 4% для HP (HP) у 2023-2025 роках, хоча темпи зростання EBITDA повинні бути більш порівнянними на основі акцій.
Аналітик сказав, що найбільшою відмінністю між двома компаніями є прибутковість вільного грошового потоку: для HP (HP), дохідність FCF відносно ринкової капіталізації очікується на рівні 7%-8% у 2024-2025 роках, тоді як відповідні цифри для Patterson-UTI (PTEN) становлять 14%-15%, високий рівень, який, за його словами, надає можливість додаткового викупу акцій і збільшення дивідендів.