Дмитро Скрипников
Відповідно до даних, зібраних Seeking Alpha, у вересні кількість прострочених кредиторів у вересні зросла, а чисті показники списання з серпня знизилися.
Озираючись далі назад, середній рівень прострочень у семи емітентів карток був приблизно таким же, як це було у вересні 2022 року. Проте чисті списання нижчі. Зауважте, що між тим, коли рівень прострочення зростає, і тим, коли компанія списує борг як безнадійний, існує певний проміжок часу.
Дивлячись ще далі назад, кредитні показники залишаються приблизно на одному рівні з показаннями до пандемії. Банки, які демонструють сильніші показники щодо прострочень і чистих списань, ніж до пандемії, це: American Express (NYSE:AXP), JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Citigroup (NYSE:C) і Банк Америки (NYSE:BAC).
Забігаючи наперед, деякі з емітентів кредитних карток обговорили свої очікування щодо якості кредиту під час телефонної розмови про прибутки за 3 квартал. Нижче наведено деякі витяги:
«Наші прострочення є найкращим провідним індикатором кредитної діяльності внутрішніх карток, і темпи нормалізації рівня прострочень уповільнюються», сказав Capital One Financial (NYSE:COF) Голова та генеральний директор Річард Фербенк.
“[For] у серпні та вересні місячні зміни наближаються до звичайної сезонної тенденції. І це одне з перших ознак того, що тенденція до нормалізації, яку ми спостерігаємо, може стабілізуватися», – додав він.
Але Фербенк обережно сказав, що ця тенденція може не продовжитися. «Ми випадково бачимо тут деякі досить позитивні речі, але вони також можуть бути підробкою і не такими хорошими, як здаються».
Для American Express (AXP), показники прострочення кредитних карток і списання залишалися відносно незмінними протягом кварталу, сказав фінансовий директор Крістоф Ле Кайєк. Забігаючи вперед, «ми продовжуємо очікувати, що ці показники прострочень і списання з часом зростуть, і вони, ймовірно, залишаться нижче допандемічного рівня в четвертому кварталі».
JPMorgan Chase (JPM) очікує свою чисту ставку списання у 2023 році зросте до 2,5%, в основному завдяки нещодавньому збалансованому зростанню, сказав фінансовий директор Джеремі Барнум під час телефонної розмови про прибутки компанії за 3 квартал.
Під час відкриття (NYSE:ДФС) не звітує окремо за останній місяць кварталу до наступного місяця, його загальні чисті витрати за 3 квартал склали 3,52% на 30 базисних пунктів порівняно з 2 кварталом і на 181 пункт вище, ніж рік тому. У його картковому бізнесі «ми продовжуємо спостерігати наслідки приправлення нових облікових записів, які мають вищі показники простроченості, ніж старі», сказав фінансовий директор Джон Грін. «Втрати залишаються відповідними цільовим діапазонам. Ці нові урожаї підтримують високу довгострокову прибутковість».
Хліб Фінансовий (NYSE:BFH) заявив, що рівень прострочень у третьому кварталі, як і очікувалося, зріс до 6,3% з 5,5% у другому кварталі. Він очікує, що рівень прострочень у четвертому кварталі залишиться «відносно відповідним» порівняно з третім кварталом, сказав фінансовий директор Перрі Беберман. Рівень чистих збитків знизився до 6,9% з 8,0% у попередньому кварталі, відображаючи перехід на послуги обробки кредитних карток. Компанія очікує, що рівень чистих збитків становитиме ~8% за 4 квартал в середньому діапазоні 7%. за весь 2023 рік.
Citigroup (C) очікує, що чисті кредитні збитки в його картковому бізнесі до продовжувати нормалізуватися, досягнувши допандмічного рівня до кінця року, сказав фінансовий директор Марк Мейсон.
Synchrony Financial (NYSE:SYF) наприкінці третього кварталу прострочення майже досягли рівня 2019 року “і з цього моменту повинні відповідати сезонним тенденціям”, сказав фінансовий директор Браян Венцель. «Ми скорочуємо нашу прогнозовану ставку чистого списання приблизно до 4,85%, ми продовжуємо очікувати, що наша норма збитків досягне повністю нормалізованого рівня між 5,5% і 6% на річній основі в 2024 році». (Зверніть увагу, що чистий коефіцієнт списання SYF, який також називають рівнем збитків, становив 4,4% у вересні.)
| Компанія | Тікер | Тип | вересень | серпень | липень | 3-місячний середній | вересень 2019 р | Зміна в bps |
| Капітал один | COF | правопорушення | 4,31% | 4,09% | 3..95% | 4,20% | 3,71% | 61 |
| списання | 4,16% | 4,55% | 4,48% | 4,40% | 3,93% | 23 | ||
| American Express | AXP | правопорушення | 1,30% | 1,20% | 1,1%% | 1,25% | 1,50% | -20 |
| списання | 1,70% | 1,70% | 1,80% | 1,73% | 2,00% | -30 | ||
| JPMorgan | JPM | правопорушення | 0,95% | 0,90% | 0,89% | 0,91% | 1,17% | -22 |
| списання | 1,60% | 1,68% | 1,55% | 1,61% | 2,32% | -72 | ||
| Синхронність | SYF | правопорушення | 4,40% | 4,10% | 4,00% | 4,17% | 4,40% | 0 |
| відкоригована зарядка | 4,40% | 4,70% | 4,70% | 4,60% | 5,30% | -90 | ||
| Хліб Фінансовий | BFH | правопорушення | 6,30% | 5,90% | 5,70% | 5,97% | 5,90% | 40 |
| списання | 6,70% | 6,70% | 7,40% | 6,93% | 5,30% | 140 | ||
| Citigroup | C | правопорушення | 1,33% | 1,28% | 1,21% | 1,27% | 1,52% | -19 |
| списання | 2,13% | 1,97% | 1,65% | 1,92% | 2,61% | -48 | ||
| Банк Америки | BAC | правопорушення | 1,30% | 1,26% | 1,24% | 1,27% | 1,59% | -29 |
| списання | 2,11% | 2,13% | 1,89% | 2,04% | 2,54% | -43 | ||
| Середнє правопорушення | 2,84% | 2,68% | 2,61% | 2,71% | 2,83% | 1 | ||
| Середнє списання | 3,26% | 3,35% | 3,35% | 3,32% | 3,43% | -6 | ||