метамор
BofA Securities обирає найкращі медтехнічні компанії на 2024 рік: Boston Scientific (NYSE:BSX), Страйкер (NYSE:SYK), інтуїтивно зрозумілий хірургічний (NASDAQ:ISRG), Dexcom (NASDAQ:DXCM) і Shockwave Medical (SWAV).
Інвестиційний банк заявив, що віддає перевагу цим іменам головним чином тому, що вважає їх «високоякісними, прибутковими компаніями, які послідовно виконують свою роботу, можуть складний прибуток швидше, ніж у середньому».
Враховуючи невизначеність щодо того, як препарати GLP-1 вплинуть на медичні технології в довгостроковій перспективі, BofA бачить, що інвестори знижують майбутні прибутки та натомість тяжіють до компаній, які отримують прибутки зараз.
BofA зазначила, що потрібен час, щоб сформувати консенсус щодо того, який вплив GLP-1 матиме на сектор у середньостроковій перспективі, але в найближчій перспективі «більше інвесторів зроблять впевненість, щойно медтехніка почне перетравлювати позитивні GLP- 1 заголовки».
Він додав, що майбутні дані від Novo Nordisk (НВО) Клінічні випробування препарату GLP-1 семаглутиду SELECT, які очікуються в листопаді, «стануть ключовим сигналом».
Інвестиційний банк заявив, що віддає перевагу Dexcom, оскільки бачить «багато зростання попереду навіть із зміненим TAM GLP-1», тоді як Stryker був обраний через його вищі перспективи довгострокового зростання завдяки запуску нових продуктів і підвищення маржі після повернення до маржі до COVID.
BofA також зберіг свій рейтинг купівлі в Boston Scientific, коментуючи, що запуск продуктів дає компанії можливість досягти двозначного зростання протягом кількох років і збільшити прибуток на акцію «навіть вищим темпом».
Банк заявив, що він також зберіг свій рейтинг купівлі на Intuitive Surgical, оскільки «ми бачимо, що з’явиться більше видимості конвеєра, що може розширити множник, особливо якщо це розширить TAM». Що стосується Shockwave, BoA сказав, що спостерігав «привабливе зростання протягом наступних кількох років, враховуючи, що конкуренція продовжує займати більше часу, а SWAV продовжує впроваджувати інновації».
На додаток до своїх найкращих виборів, BofA також має рейтинги покупок на Abbott (ABT) і Бектон Дікінсон (BDX).
BofA поставив цільову ціну для Abbott на рівні 115 доларів США на основі 25-кратного прибутку на акцію банку за 2024 рік. BofA визнав, що мультиплікатор є «преміумом для високого однозначного органічного виробника», але зазначив, що форвардний мультиплікатор Abbott становив у середньому 27 разів за останні три роки, згідно з його запискою від 16 жовтня.
«Abbott, ймовірно, заслуговує на премію за свій баланс, вищу середню довговічність під час рецесії та опціональний потенціал із тестуванням на COVID», — додав BoA.
Тим часом Becton Dickinson мав цільову ціну в 305 доларів США, виходячи з 22-кратного календаря BofA CY24E EPS. Банк заявив, що бачить множник як виправданий для «виробника середньої однозначної цифри зі здатністю підвищувати ціни в невизначеному макросередовищі».