кенто
Казначейство США, Федеральна резервна система та Федеральна корпорація страхування вкладів опублікували цього тижня запропоноване правило, яке вимагатиме від банків з активами понад 100 мільярдів доларів видавати довгострокові боргові зобов’язання як спосіб полегшити ліквідацію банку в разі банкрутства, одночасно зменшуючи в витрати для Фонду страхування вкладів FDIC.
Згідно із запропонованим документом правил, це також має на меті «пом’якшити фінансову стабільність і ризики зараження шляхом зниження ризику втрати для незастрахованих вкладників».
У той час як агенції почали формулювати пропозиції восени минулого року, пропоноване регулювання стало ще більш помітним після краху Silicon Valley Bank, Signature Bank і First Republic навесні 2023 року, усі з яких мали значну частку незастрахованих депозитів.
«Запропоноване правило, якби воно було повністю реалізоване на момент банкрутства цих фірм, забезпечило б мільярди доларів додаткових можливостей для покриття збитків», — йдеться в документі.
Довгострокова заборгованість підпорядкована депозитам і може бути використана FDIC для покриття збитків, залишивши її в конкурсній масі збанкрутілого банку. Це дало б FDIC більшу гнучкість у вирішенні питання про збанкрутілий банк, включаючи можливість передачі всіх депозитних зобов’язань (включаючи незастраховані депозитні зобов’язання) збанкрутілої установи еквайеру або перехідній депозитарній установі «у спосіб, який відповідає вимогам Закону про ПІІ. вимога до вартості».
Деталі вимог: Згідно з пропозицією, суб’єкт, на який поширюється дія, буде зобов’язаний підтримувати прийнятний довгостроковий борг у сумі, яка є більшою з:
- 6,0% загальних активів, зважених за ризиком;
- 3,5% його середніх загальних консолідованих активів; і
- 2,5% від загального кредитного плеча для банків, які підпадають під правило додаткового співвідношення левериджу.
Агентства також бачать потенціал для запропонованої вимоги для підвищення стійкості банків до того, як вони зазнають краху. «Враховуючи його тривалий термін погашення, LTD буде стабільним джерелом фінансування та, на відміну від інших форм фінансування, таких як незастраховані депозити, може служити джерелом ринкової дисципліни через ціноутворення», – вони сказав.
Вплив банку: Аналітики Morgan Stanley на чолі з Мананом Госалією та Бетсі Грасек заявили, що пропозиція здебільшого відповідає їхнім очікуванням. «Хоча це правило має тривалі наслідки для NIM і EPS, ми продовжуємо бачити короткостроковий вплив як керований, враховуючи 1) 3-річний період поступового впровадження; 2) повернення певної неприйнятної довгострокової заборгованості», – написали вони.
За їхніми оцінками, це правило зменшить річний прибуток на акцію на 0,5-3,25% для неглобальних системно важливих банків із активами понад 100 мільярдів доларів, які вони покривають, після того, як правило буде введено в дію. 0,5%-3,5% впливу.
За конкретними банками оцінюють М&Т Банк (NYSE:MTB), фінансові регіони (NYSE:РФ), Citizens Financial Group (NYSE:CFG), і Northern Trust (NASDAQ:НТРС), у сукупності, потрібно буде випустити 9 мільярдів доларів США чистими, порівняно з попередньою оцінкою Morgan Stanley у 12 мільярдів доларів.
FDIC також запропонувала a перегляд вимог щодо планування санації для банків з активами понад 50 мільярдів доларів США, вимагаючи від них подання інформаційних документів. Госалія та Грасек очікують, що в результаті витрати на відповідність зростуть для всіх банків з активами понад 50 мільярдів доларів. Вони «очікують у найближчій перспективі витратний тиск, оскільки банки будують свої системи внутрішнього контролю та дотримання вимог для відповідності підвищеним вимогам до звітності», — написали вони.
Банківські акції скромно в мінусі під час торгів у середу вдень разом з індексом KBW Nasdaq Bank ковзання 0,3%. Із зазначених акцій M&T Bank (MTB) запас знижений 0,3%Регіони (РФ) -1,1%Citizens Financial (CFG), приблизно плоска, Northern Trust (НТРС) +0,4%.
Зауважте, що щодо запропонованих правил ще триває період коментарів, який заплановано завершитися 30 листопада 2023 року.
Інші банківські тікери, на які може вплинути: [JPM], [C], [BAC], [WFC], [USB], [PNC], [HBAN], [TFC], [NYCB], [AX], [KEY], [FITB].