Редакція Майкла Ві/iStock через Getty Images
На тлі постійного збільшення витрат на кібербезпеку інвестиційна компанія UBS заявила, що частина управління ризиками, ймовірно, продовжить зростати стабільними темпами, з очікуванням зростання серед підлітків цього року.
Хоча це може бути з минулого два роки – 22% і 25% у 2021 і 2022 роках – такі компанії, як Tenable (NASDAQ:TENB), Qualys (NASDAQ:QLYS) і певною мірою Rapid7 (NASDAQ:РПД), всі мають хороші можливості, щоб скористатися цією тенденцією, за словами інвестиційної компанії UBS.
Аналітик UBS Роджер Бойд, який цього тижня ініціював висвітлення всіх трьох компаній, сказав, що ризик Tenable (TENB) і Qualys (QLYS) – з їхніми відповідними списками клієнтів, що становлять 60% і 46% Fortune 500 відповідно – це позитивно для дуету. Бойд додав, що інфраструктура в цих клієнтів, як правило, «неоднорідна», а частини організацій, які займаються ризиком і безпекою, більш ізольовані.
Зусилля щодо розширення віртуального управління можуть бути «дещо складними» цього року, оскільки більші платформи кібербезпеки розширюють свої варіанти використання.
Але ось де Tenable (TENB), ймовірно, принесе користь як з точки зору компанії, так і з точки зору акцій. Бойд сказав, що цього року кількість рахунків за новими клієнтами, ймовірно, скоротиться на 35%, а чистий дохід утримається менше ніж на 110%, і все це має сприяти зростанню поточних рахунків компанії на 13%.
«Перевірки були найбільш позитивними щодо відносного позиціонування TENB у [vulnerability management] і вказав на визначення пріоритетів і аналітичні можливості як на відмінності», – написав Бойд у записці для інвестора.
Бойд віддає перевагу Tenable (TENB), враховуючи, що вона торгується в 20,5 разів більше, ніж корпоративна вартість до вільного грошового потоку, і виглядає «недооціненою» для компанії з високим зростанням доходу підлітків і маржею вільного грошового потоку щонайменше 20%.
Для Qualys (QLYS), Бойд бачить, що компанія набирає обертів у галузі управління вразливістю, виявлення та реагування, що дозволить їй продавати клієнтам більше. Ця перевага дозволила патч-менеджменту та управлінню активами досягти 10% бронювань за останні 12 місяців, і очікується, що ця потужність збережеться, оскільки продажі платформи та зростання продажів є перевагою в другій половині року.
Однак нещодавній оборот керівників компанії, які вийшли на ринок, викликає занепокоєння, хоча акції виглядають «справедливо оціненими», додав Бойд, оскільки вони торгуються в 1,1 раза більше, ніж вартість підприємства до вільного грошового потоку в 2024 році.
Rapid7 (РПД) — це схожа історія з Qualys, оскільки компанія, ймовірно, заслуговує більшої оцінки, ніж отримує, особливо за її просування в SecurityOps і приблизно 50% збільшення середнього доходу на клієнта. Однак вона також стикається зі зростаючою конкуренцією з боку постачальників кінцевих точок і хмарної безпеки, які, на думку Бойда, можуть «непропорційно кинути виклик» компанії.
І з огляду на те, що біржові операції більш ніж у 24 рази перевищують прибутковість підприємства від вільних грошових потоків, а дохід компанії зростає лише на 16%, Rapid7 (РПД) має «справедливу ціну», особливо якщо взяти до уваги зростання та прибутковість нижче середнього.