Фінансування криптовенчурного капіталу різко зросло в третьому кварталі, досягнувши 4,65 мільярда доларів, що є другим найвищим рівнем після краху FTX, який сколихнув галузь наприкінці 2022 року.
Ключові висновки:
- Криптовенчурне фінансування зросло на 290% у третьому кварталі до 4,65 мільярда доларів, що стало найсильнішим кварталом з початку 2023 року.
- Капітал йшов головним чином у стейблкойни, штучний інтелект та інфраструктуру блокчейнів, при цьому сім угод охопили половину всіх інвестицій.
- Попередня активність продовжує скорочуватися, оскільки інвестори віддають перевагу зрілим компаніям і звертаються до ліквідних продуктів, таких як Bitcoin ETP.
Стрибок знаменує собою стрибок на 290% порівняно з 2 кварталом і відображає найсильніший квартал з 4,8 мільярда доларів у 1 кварталі. нові дані від Galaxy Digital.
Керівник відділу досліджень Galaxy Алекс Торн сказав, що відскок свідчить про те, що венчурний апетит до стартапів із цифровими активами залишається сильнішим, ніж багато хто очікував, навіть якщо загальна активність все ще нижча за шалені темпи зростання ринку 2021–2022 років.
Штучний інтелект і стейблкойни домінують, оскільки потоки криптовалютного венчурного капіталу зміщуються в бік інфраструктури
Такі ключові сфери, як стейблкоїни, криптоінструменти на основі штучного інтелекту, інфраструктура блокчейну та торгові технології, продовжували залучати капітал протягом кварталу, тоді як активність на дуже ранніх стадіях залишалася стабільною.
Відновлений імпульс стався після майже двох років приглушених інвестицій у сектор. Венчурні фірми різко відступили після викриття багатомільярдного шахрайства FTX, яке знищило довіру та заморозило потік угод майже в усіх куточках галузі.
Незважаючи на стрибок заголовків, розміщення капіталу було значно концентрованим. З 414 венчурних угод лише на сім припадає половина всіх інвестованих грошей у 3 кварталі.
Збір коштів у кварталі був дуже зосередженим, причому кілька великих гравців поглинули більшу частину капіталу.
Революція привела з величезним 1 мільярдом доларівn раунд, а потім Kraken, який забезпечив 500 мільйонів доларіві Erebor, американський криптобанк, який залучив 250 мільйонів доларів.
Сталі компанії, особливо ті, що були засновані приблизно у 2018 році, отримали більшу частину фінансування. Однак молодші фірми, запущені у 2024 році, представляли найбільшу кількість угод, що свідчить про сильний інтерес на ранніх стадіях, навіть коли більш широкий ринок розвивається.
Торн зазначив, що частка попереднього посіву постійно знижувалася протягом останніх кількох років.
Оскільки все більше традиційних інституцій виходять на криптовалюту, а існуючі венчурні фірми знаходять ринок відповідним, «золота ера попереднього венчурного криптоінвестування, ймовірно, минула», — сказав він.
На відміну від попередніх підйомів, останній ринковий цикл не супроводжувався паралельним сплеском венчурного фінансування.
Thorn пояснює стагнацію зниженням інтересу до таких колись популярних категорій, як NFT, ігри Web3 та споживчі криптододатки, а також жорстку конкуренцію з боку стартапів зі штучним інтелектом, які продовжують домінувати у венчурному ландшафті.
Вищі відсоткові ставки є ще одним фактором, який загалом перешкоджає венчурним розподільникам.
У той же час інституційні інвестори, схоже, звертаються до спотових біткойн-ETP і казначейських стратегій цифрових активів, отримуючи доступ до криптовалюти через ліквідні регульовані продукти замість ставок на ранніх стадіях.
Тим не менш, Торн вважає, що регуляторні зміни, включно з більш чіткими рамками США, можуть відновити довіру розподільників.
США зберігають венчурне домінування
Сполучені Штати залишалися епіцентром криптовалютної активності у 3 кварталі, захопивши 47% інвестованого капіталу та 40% завершених угод. Далі Великобританія з 28% капіталу, а Сінгапур – 3,8%.
Незважаючи на попередню регуляторну невизначеність, Thorn очікує посилення домінування США під криптодружньою адміністрацією Трампа.
«Ми очікуємо, що домінування США зросте, особливо зараз, коли Закон про генії є законом, і особливо якщо Конгрес зможе прийняти законопроект про структуру крипторинку», — сказав він.
Пост Фінансування криптовалютного венчурного капіталу зросло до 4,65 млрд доларів США в третьому кварталі, другий за показником з FTX вперше з’явився на Криптоновини.