Японська інвестиційна фірма Bitcoin Metaplanet 1 серпня подав реєстрацію на полиці, щоб зібрати до 555 мільярдів ієн (3,6 мільярда доларів) за допомогою вічного випуску акцій.
Це знаменує наймасштабніший план фінансування для підтримки придбання 210 000 біткойна до 2027 року.
Компанія одночасно запропонувала поправки щодо збільшення дозволених акцій до 2,72 мільярда та встановлення двох класів вічних бажаних акцій з різними профілями ризику та конверсією.
Дворічна бажана структура, орієнтована на різні апетити до ризику інвесторів
Подача надходить як Metaplanet агресивно розширив свої біткойнські холдинги до 17,132 BTC вартістю приблизно 2 мільярди доларів, досягнувши врожайної доводки BTC на 430,2% до 18 липня.
Обсяг торгів у акціях Metaplanet досяг 1,86 трлн ієн (12,65 мільярдів доларів) у червні, майже вдвічі збільшився з 997,6 мільярдів ієн травня, оскільки інвестори сприйняли стратегію цифрових активів компанії.
Запропоновані акції класу A постійні переваги функціонували б аналогічно корпоративним облігаціям із тарифами на дивіденди до 6% та пріоритетними в ліквідації, тоді як акції класу B пропонують права на конверсію на звичайні акції через опціони PUT.
Жоден клас не несе прав виборців, і компанія не підкреслила, що жодних конкретних планів видачі не існує до очікувань затвердження акціонерів та регуляторних дискусій.
Надзвичайні загальні збори Metaplanet, заплановані на 1 вересня, проголосують за запропоновані поправки, хоча компанія попередила, що перелік затвердження бажаних акцій залишається невизначеним.
Реєстрація полиць охоплює два роки з 9 серпня 2025 року по 8 серпня 2027 року, при цьому виручка призначена виключно для придбання біткойна.
Агресивна стратегія накопичення вчетвіла за чотири місяці
Операції казначейства Bitcoin Metaplanet різко прискорилися з моменту створення офіційної бізнес -лінії в грудні 2024 року.
Компанія розширила Holdings З 4000 BTC у березні до понад 17 000 до липня фінансування закупівель за рахунок декількох викупів облігацій та прав на придбання акцій на загальну суму мільярдів ієни.
Нещодавні придбання включають 780 біткойна 28 липня за 92,93 млн. Дол. США за середньою ціною 119,136 доларів за монету та 2,205 BTC 7 липня на суму 238,7 млн. Дол.
Повністю розведені акції компанії зараз перевищують 866 мільйонів після великого розведення з прав на права.
Генеральний директор Саймон Герович має забезпечений Прозорі докази для біткойна холдингів, що контрастує з підходом MicroStrategy.
Середня ціна придбання для всіх холдингів становить приблизно 100 504 доларів за біткойн, що зростає з 87 992 доларів на березні, коли апетит придбання збільшився.
Metaplanet відстежує спеціальні показники, включаючи вихід BTC, для вимірювання накопичення біткойна відносно розведення.
Урожай Q2 2025 BTC досяг 129,4%, тоді як Q4 2024 досяг 309,8%, коли стратегія набула обертів.
Домінування на ринку зростає серед казначейської стратегії скептицизм
Обсяг торгівлі Metaplanet перевершив усталені гіганти Toyota Motor та Sony Group на головному ринку Токіо в червні, займаючи серед п’яти найкращих позицій з листопада 2024 року.
Акції компанії збільшили понад 345% року, оскільки інвестори шукали експозиції біткойна на тлі нестабільності ринку облігацій Японії.
Японські 30-річні ціни на державні облігації знизилися на 45% з 2019 року, що сприяє інституційному інтересу до метапланету як прозорого проксі-сервера біткойна.
Аналітики відзначили, що чиста вартість активів компанії залишається розумною, незважаючи на мітинг, з потенціалом для подальшого зростання.
Однак скептицизм промисловості щодо корпоративної стійкості казначейства Bitcoin.
Метью Сігель Ванека попереджений Ці програми видачі акцій на ринку можуть стати розбавляючими, якщо ціни на акції наближаються до чистої вартості активів Bitcoin.
Аналогічно, аналітик GlassNode також перевіряє ставлять під сумнів довголіття стратегій казначействаСтверджуючи, що багато фірм мають “коротші тривалості життя, ніж очікувалося”.
Що ще гірше, юридичні виклики також з’явилися проти стратегії придбання біткойна.
Нью -Йоркська фірма LLP Pomerantz подав позов про класу проти MicroStrategyзвинувачуючи компанію в оманливих інвесторах за прибутковість та ризики стратегії інвестицій біткойна.
Незважаючи на критику, амбітна ціль BTC Metaplanet до 2027 року вимагатиме множення струму на тринадцять разів.
Незважаючи на те, що мета становить менше половини поточної позиції MicroStrategy 597,325 BTC.
Запропонована бажана структура акцій вирішує потреби фінансування без подальшого розведення загальної акції.
Акції класу A забезпечують характеристики фіксованого доходу для консервативних інвесторів, тоді як акції класу B пропонують власний капітал через права на конверсію, потенційно звертаючись до різних сегментів інвесторів, які шукають експозиції біткойна через державні ринки.
Пост Файли Metaplanet для залучення $ 3,6 млрд. За допомогою бажаної акційної програми для фінансування казначейства Bitcoin з’явився першим на Cryptonews.