Джастін Салліван
Bank of America (BofA) запропонував спосіб застрахуватися від ризику потенційного промаху Nvidia (NASDAQ:NVDA), коли друга за вартістю компанія світу цього тижня опублікує свій звіт за другий квартал.
Інвестори «можливо занижують ризик розчарування», а «більш привабливий» шлях щоб застрахуватися від цього ризику, потрібно купити пут на S&P 500 (SP500)(ШПИГУН), ніж на Nvidia (NVDA), сказав Гонсало Асіс, віце-президент дослідницької групи деривативів акцій BofA, у недільній записці. BofA помітила, що ризик з’явився через розпродаж ринку на початку серпня та вибух волатильності (VIX), а також з тим, що інвестори зараз нагадують про майбутнє зниження процентної ставки Федеральним резервом.
«Ми вважаємо, що пут-спред S&P пропонує кращий захист від цього ризику та його впливу на широкий ринок, ніж хеджування на основі NVDA (наприклад, SPY 6-Sep 555-545 пут-спред для понад 5-кратної максимальної виплати), — сказав Асіс і запропонував кілька причини:
- Опціони NVDA передбачають зміну прибутку на 10%, але акції не продавалися більше ніж на 8% у день звітності з 2018 року
- VIX (VIX) 65 серія 5 серпня підкреслює повернення нестабільності для ширшого ринку акцій, а S&P (SP500) часто залишався крихким після таких великих потрясінь
- S&P пропонує захист від макрофакторів, таких як публікація наступного тижня вакансій у США за серпень і звітів ISM PMI, і інвесторам «не потрібні погані результати NVDA, щоб окупитися».
- Опціони S&P є «дешевими» порівняно з опціонами NVDA, сказав Асіс і опублікував цю діаграму:
Виробник чіпів штучного інтелекту вартістю 3,1 тис. доларів (NVDA) є очікується публікація ввечері в середу скоригований прибуток на акцію за другий квартал до 0,64 дол. США завдяки доходу, який збільшився більш ніж удвічі до 28,67 млрд дол.
Підкреслюючи свій вплив на ринок, BofA заявила, що Nvidia (NVDA) додав ~5 процентних пунктів до S&P 500 (SP500) повертається цього року, і реакція на його звіти про прибутки за останні шість кварталів сильно корелювала з показниками фондових індексів (SP500)(COMP:IND).
ETF, які містять Nvidia, включають (XLK), (доларів США), (SMH), і (VCAR).