Правила криптобанкінгу зазнають капітального перегляду, оскільки глобальні регулятори б’ють тривогу щодо стейблкоїнів

Глобальні банківські регулятори готуються переглянути правила щодо того, як банки обробляють криптоактиви, зокрема стейблкойни, оскільки зростає тиск з боку великих економік і галузевих груп щодо перегляду суворих вимог до капіталу, які мають набути чинності наступного року.

Базельський комітет з банківського нагляду (BCBS), провідний у світі банк, що встановлює стандарти, обговорює можливі поправки до своїх рамок до 2022 року, які запровадили одні з найжорсткіших правил щодо капіталу, коли-небудь запропонованих для криптохолдингів.

Стандарти, розроблені після багатьох років нестабільності на цифрових ринках, потрібно банки повинні призначити вагу ризику 1250% незабезпеченим криптоактивам, таким як біткойн, тобто вони повинні мати капітал, що дорівнює повній вартості їхнього криптовалютного ризику.

Ці заходи, призначені для захисту банків від потенційних втрат, фактично перешкоджали більшості установ пропонувати послуги, пов’язані з криптовалютою.

Але стрімке зростання стейблкоїнів і ширша зміна поглядів регуляторів і урядів на цифрові активи знову викликали дебати.

Чи правила Базеля розвиватимуться разом із крипторинком?

Відповідно до Згідно зі звітом Bloomberg, Сполучені Штати лідирують із закликами до перегляду, стверджуючи, що початкові стандарти зараз застаріли та не відповідають поточній структурі крипторинку.

Стайблкойни, цифрові токени, прив’язані до таких активів, як долар США, швидко зросли завдяки новій нормативній базі, як-от Закон США про генії заохочення їх використання для платежів.

Тим не менш, згідно з чинними Базельськими правилами, стейблкойни без дозволу, такі як Tether (USDT) і USDC Circle, які працюють у відкритих блокчейн-мережах, стикаються з такими ж великими капітальними зборами, як і дуже мінливі криптовалюти, такі як біткойн.

Керівники вищої ланки фінансів заявили, що такий підхід залишив банки на узбіччі, нездатними задовольнити зростаючий інституційний попит на послуги цифрових активів.

Недавній звіт The Banker показало, що класифікація високого ризику зробила його «економічно нежиттєздатним» щоб банки тримали криптовалюту на своїх балансах, змушуючи торговельну діяльність на нерегульованих платформах.

Структура BCBS, вперше завершена наприкінці 2022 року оновлений у 2024 році, поділяє криптоактиви на дві основні групи: Група 1, яка включає токенізовані традиційні активи та стейблкоїни з надійними механізмами забезпечення, і Група 2, яка охоплює всі інші криптоактиви, що підпадають під штрафний капітал.

Глобальне впровадження цих стандартів було відкладено на один рік до січня 2026 року.

Глобальні регулятори розходяться з Базельськими криптостандартами в міру наближення впровадження

Хоча керівні принципи Базельського комітету не є обов’язковими, його 45 членів, включаючи регулятори з 28 юрисдикцій, зазвичай приймають їх усередині країни.

Однак не всі основні регіони знаходяться в одній часовій шкалі. Європейський центральний банк підтримує впровадження спершу існуючі правила, тоді як США, Великобританія та кілька азіатських юрисдикцій прагнуть переглянути їх до того, як стандарти набудуть чинності.

Сінгапур нещодавно відкладено його розгортання через рік, щоб забезпечити глобальне вирівнювання, і Гонконг планує слідувати в 2026 році зі зниженими вимогами до ліцензованих стейблкоїнів.

У Європейському Союзі діють Базельські стандарти включені через Положення про вимоги до капіталу (CRR 3) та Ринки крипто-активів (MiCA)..

Проект правил Європейського банківського управління (EBA) опубліковані в серпні докладні методи для розрахунку ризику крипто через кредитний, ринковий ризик і ризики ліквідності.

Незабезпечені криптоактиви збережуть вагу ризику 1250%, тоді як стейблкоїни, забезпечені традиційними активами, можуть отримувати нижчу комісію на 250%.

Підхід EBA узгоджується з Базельськими принципами, але вводить перехідні правила, що дозволяє банкам обмежити роботу з цифровими активами, поки розвиваються більш постійні рамки.

ЄС також готується до запуск стейблкоїна з євро у 2026 роціочолюваний консорціумом із дев’яти європейських банків, включаючи ING та UniCredit, під наглядом MiCA.

Сполучене Королівство обирає такий же обережний шлях. Банк Англії підтвердив, що майбутні правила, ймовірно, будуть «обмежувальними». заохочуючи банки підтримувати низький рівень криптографії.

Управління пруденційного регулювання є розвиваються новий пруденційний режим, CRYPTOPRU, який, як очікується, буде завершено у 2026 році.

Закон GENIUS викликає політичні суперечки щодо ставлення до стейблкойнів у банківському секторі

Тим часом регулятори США переоцінюють своє пруденційне ставлення до стейблкоїнів ухвалення Закону про генії на початку цього року.

Закон забезпечує основу для випуску стейблкойнів і платежів, але залишає відкритими питання про те, як адаптуються банківські правила.

Федеральна резервна система, OCC і FDIC координують дії щодо впровадження Базельських стандартів, одночасно вирішуючи випадки внутрішнього нормативного дублювання.

Промислові групи посилили тиск на Базельський комітет з метою полегшити тягар капіталу. У серпні асоціації, зокрема Асоціація глобальних фінансових ринків та Інститут міжнародних фінансів, закликали регулюючі органи скасували те, що вони назвали штрафи за «ефект обриву».

У їхньому спільному листі стверджувалося, що розгляд токенізованих цінних паперів Казначейства США як високоризикових лише тому, що вони існують у публічних блокчейнах, суперечить принципам технологічно нейтральної політики.

Дебати відбуваються на тлі ширшого занепокоєння щодо того, як стейблкойни можуть змінити глобальні фінанси.
Недавній звіт Standard Chartered попередив, що до 2028 року понад 1 трильйон доларів США може витекти з банків ринків, що розвиваються, у стейблкойниоскільки користувачі в країнах, що розвиваються, звертаються до цифрових активів, прив’язаних до долара, як безпечнішого засобу збереження вартості.

Пост Правила криптобанкінгу зазнають капітального перегляду, оскільки глобальні регулятори б’ють тривогу щодо стейблкоїнів вперше з’явився на Криптоновини.