Криптодеривативи вступають в інституційну еру в 2025 році, коли CME обігнала Binance: CoinGlass

Глобальний ринок криптовалютних деривативів у 2025 році зазнав структурної трансформації, змінившись від роздрібних спекуляцій до інституційного капіталу та більш складної динаміки ризиків

Відповідно до CoinGlass Річний звіт про ринок криптовалютних деривативів за 2025 рік став переломним моментом у розвитку криптовалюти як класу фінансових активів.

У 2025 році загальний обсяг торгів на ринку деривативів на криптовалюту сягнув приблизно 85,70 трильйона доларів із середнім щоденним оборотом приблизно 264,5 мільярда доларів.

Інституційний капітал змінює лідерство на ринку

Одним із найважливіших зрушень у 2025 році стала консолідація інституційного впливу на майданчиках деривативів. У звіті за кінець року зазначено, що попит на хеджування, базову торгівлю та ризик-менеджмент перемістився в бік регульованих біржових продуктів, зазначає CoinGlass.

Це посилило роль в Ф’ючерсний ринок у Чикаго з CME Group забезпечивши своє лідерство у ф’ючерсах на біткойн після того, як у 2024 році обігнала Binance за відкритими акціями.

До 2025 року CME також скоротив розрив з Binance у похідних Ethereum, демонструючи зростаючу інституційну участь за межі Bitcoin. У той же час провідні криптовалютні біржі, такі як OKX, Bybit і Bitget, зберігають значну частку ринку.

Зростаюча складність і системний ризик

CoinGlass зазначає, що екстремальні ринкові події 2025 року також безпрецедентно масштабно перевірили систему маржі, механізми ліквідації та міжплатформні шляхи передачі ризику.

Важливо, що ці потрясіння більше не обмежувалися окремими активами чи біржами, демонструючи зростаючий взаємозв’язок екосистеми деривативів.

Нестабільність спонукала до поновлення ретельного вивчення засобів контролю ризиків, особливо враховуючи концентрацію відкритих інтересів і активів користувачів серед невеликої кількості домінуючих платформ.

Макроліквідність і висока бета-версія

З точки зору макроекономіки CoinGlass каже, що біткойн продовжував поводитися не так як захист від інфляції, а більше як актив із високим бета-ризиком. Під час циклу пом’якшення 2024–2025 рр. BTC зріс приблизно з 40 000 доларів США до 126 000 доларів США, в основному відображаючи вплив кредитного плеча на глобальне розширення ліквідності, а не незалежне відкриття вартості.

Коли очікування ліквідності змінилися наприкінці 2025 року, відкат посилив чутливість біткойна до політики центрального банку та геополітичної невизначеності.

Ця динаміка створила сприятливий ґрунт для торгівлі деривативами, оскільки волатильність, пов’язана з торговою напруженістю між США та Китаєм, змінила політику Федерального резерву, а монетарна нормалізація Японії створила стійкі можливості для хеджування та спекулятивних стратегій.

Похідні в ланцюжку та нормативна база

Ще однією визначальною темою 2025 року став перехід децентралізованих деривативів від експерименту до справжньої ринкової конкуренції.

Високопродуктивні ланцюжки додатків і архітектури, орієнтовані на наміри, дозволили мережевим платформам конкурувати з централізованими біржами в певних нішах, зокрема, у стійкій до цензури торгівлі та стратегіях, що складаються.

Регулювання розвивалося паралельно. Сполучені Штати просунулися до законодавчої ясності, оскільки Європейський Союз посилив захист споживачів відповідно до MiCA та MiFID, а юрисдикції, такі як Гонконг, Сінгапур та ОАЕ, позиціонували себе як сумісні центри.

Разом ці зміни вказують на поступове зближення за принципом «та сама діяльність, той самий ризик, однакове регулювання».

Нова фаза для криптовалютних деривативів

Загалом, 2025 рік ознаменував момент, коли криптодеривативи стали центральною опорою глобальних цифрових фінансів, а не периферійним спекулятивним ринком.

Інституційне домінування, регулятивна інтеграція та інновації в ланцюжках зараз змінюють спосіб оцінювання, передачі та управління ризиком, готуючи основу для ще більш складного ландшафту деривативів попереду, повідомляє CoinGlass.

Пост Криптодеривативи вступають в інституційну еру в 2025 році, коли CME обігнала Binance: CoinGlass вперше з’явився на Криптоновини.