Редакція BalkansCat/iStock через Getty Images
First Horizon Corp. (NYSE:FHN) окреме значення після зриву його продажу 13,4 мільярда доларів продаж банку TD (NYSE:TD) у четвер становить від 11 до 13 доларів за акцію, за словами аналітика Jefferies.
Synovus Financial (SNV) і Hancock Whitney Corp. (HWC) є найкращими порівнянними банками для First Horizon (FHN) через їх географічний відбиток, розмір, профіль прибутковості та структуру бізнесу, написав у четвер аналітик Jefferies Кейсі Хейр, який має рейтинг утримування на FHC.
І SNV, і HWC торгуються за консенсусним прибутком на акцію ~7x 2023, що дорівнює ціні акцій First Horizon у 13 доларів (FHN), за словами Хейра. Виходячи з матеріальної балансової вартості, SNV і HWC торгуються приблизно в 1 раз від заявленої матеріальної вартості, що дорівнює 11 доларів США за акцію для FHN.
Перший горизонт (FHN) акції впав на 33% в четвер після банку і ТД Банк (TD) погодилися взаємно розірвати купівлю FHN за 25 доларів за акцію, оскільки через рік після того, як дві компанії погодилися на угоду, назрівала невизначеність щодо отримання дозволів регуляторів. Розірвання стало шоком для деяких інвесторів M&A, оскільки очікувалося, що a ціна угоди для FHN буде переглянута на нижчуа не розірвання угоди.
«Незважаючи на припинення угоди, наше бачення компанії не змінилося, і ми віримо, що вони можуть залишатися послідовним оператором на привабливих ринках зі стабільною кредитною якістю та зосередженням на позитивному операційному левериджі», — аналітик RBC Джон Арфстром, який має сектор, що працює на Перший горизонт (FHN), написав у четвер у своїй замітці. «Наш підсумок полягає в тому, що ми віримо, що компанія може продовжувати працювати прибутково в нинішніх умовах як окрема організація без будь-яких матеріальних перешкод».
Арфстром з RBC знизив цільову ціну на First Horizon (FHN) до 12 дол. США з 25 дол. США, оскільки оцінка тепер базується на приблизно 7x 2023 оцінках EPS.
Перший горизонт (FHN) Генеральний директор Брайан Джордан заявив під час телефонної конференції компанії в четвер, що проблеми регуляторів з угодою не пов’язані з First Horizon (FHN).
«Я хотів би бути дуже чітким. Той факт, що схвалення регуляторних органів не вдалося отримати до 27 травня, жодним чином не стосувався First Horizon», — сказав Джордан під час дзвінка.