За даними Morgan Stanley, більшість вантажовідправників очікують певної нормалізації цього року, а запаси стабілізуються. Вантажний пульс за квітень.
Майже 75% опитаних вантажовідправників очікують нормалізації запасів, причому майже 50% прогнозують це в другій половині.
Однак інші цифри менш обнадійливі. Щомісячний індекс Американської асоціації вантажоперевізників (ATA) у березні впав на 5,4%, що є найбільшим місячним падінням з квітня 2020 року, на початку пандемії. Розмах занепаду був витверезним.
«Зменшення будівництва будинків, скорочення фабричної продукції та слабкі роздрібні продажі негативно вплинули на тоннаж контрактних вантажів», — сказав головний економіст ATA Боб Костелло.
Автори TD Cowen/AFS Freight Index, компіляції даних від 3PL AFS Logistics та інвестиційного банку TD Cowen, прогнозують подальше падіння цін у бізнесі вантажних перевезень у другому кварталі завдяки надлишковій потужності та низькому попиту.
Вони відзначили, що різниця між вартістю та милями за відправлення звужується з другого кварталу минулого року, що вказує на те, що «перевізники використовують тарифи як основний інструмент для збільшення обсягу».
І вони не впевнені, що на горизонті відродження. Енді Дайер, президент транспортного управління AFS, попередив, що попит на багато товарів, особливо споживчі товари тривалого користування, може не покращитися, оскільки процентні ставки та інфляція продовжують впливати на купівельну спроможність.
Індекс показує зниження на 13,1% річних показників вантажівок на милю за другий квартал.
Далекобійники помітно поспішали за справу. Рівень прийнятності тендерів піднявся до рівня близько 98%, що дуже далеко від ситуації рік тому. Згідно з одним нещодавнім звітом, загибель десятків тисяч невеликих автоперевізників не призвела до зменшення доступної потужності. Оскільки попит не демонструє ознак відновлення, тиск на ставки, швидше за все, продовжиться.
Але керівники JB Hunt оптимістично оцінюють довгострокові перспективи компанії. Генеральний директор Джон Робертс сказав під час телефонної розмови про прибутки цього тижня, що це «справді не питання якщо попит на вантажні перевезення прийде в норму, це справді питання коли?”.
Однак президент компанії Шеллі Сімпсон визнала: «Ми перебуваємо в складному середовищі вантажних перевезень, де існує дефляційний тиск цін на галузь, яка продовжує стикатися з інфляційним тиском витрат. Простіше кажучи, ми перебуваємо в рецесії вантажних перевезень».
Проте вона додала, що керівництво залишалося відданим «дисциплінованим інвестиціям», водночас «обачливо керуючи витратами», по суті кажучи, що значних відхилень від встановленого курсу не буде.
Однією з сфер, де вона бачить потенціал для економії коштів, є перехід автомобільного транспорту на інтермодальний. Здається, це вражає вантажовідправників. Опитування Morgan Stanley показує, що 43% вантажовідправників зацікавлені в переході на інтермодальні перевезення, незважаючи на низьку історію обслуговування залізничної галузі.
Ємність не повинна бути проблемою. Останній звіт Асоціації американських залізниць показує 17% річне падіння інтермодальних причепів і контейнерів за тиждень, починаючи з 8 квітня.
Хоча на перший погляд результати Дж. Б. Ханта не виглядали обнадійливими – операційні доходи впали на 7%, доходи від вантажівок – на 10%, а операційні доходи – на 83% – Loadstar Premium, насправді, назвав результати «чудовий» і «неймовірно обнадійливий».
«Квартальні порівняння 2023 і 2022 (або 2021) — марна трата часу», — написав Преміум керівник Алессандро Пасетті.
Відзначаючи «гарно керовану» фінансову дисципліну компанії, він сказав, що це призвело до кращого вільного грошового потоку та гнучкості балансу.
«І, — додав він, — фірма чудово виправдовує очікування».
Але той факт, що керівництво JB Hunt очікує подальшого тиску, суперечить прогнозам, що сектор вантажних перевезень ось-ось відновиться.