Knight-Swift, найбільший гравець у галузі вантажоперевезень США, має намір зміцнити своє лідерство на ринку шляхом поглинання US Xpress.
US Xpress, який минулого року посів сьоме місце в ієрархії вантажівок, погодився укласти угоду на суму близько 808 мільйонів доларів.
Це найбільше поглинання в вантажоперевезеннях США за багато років, і воно відбулося після придбання компанією TFI International компанії UPS Freight за 800 мільйонів доларів США, хоча це було в секторі перевезень із меншим завантаженням (LTL), а минулого літа DB SChenker придбала компанію USA Truck за 435 мільйонів доларів. .
Згідно з парою, US Xpress додасть приблизно 2,2 мільярда доларів річного доходу, збільшення приблизно на 30%, до обороту Knight-Swift, при цьому 1,8 мільярда доларів буде отримано в сегменті вантажівок.
Що стосується автопарку, то US Xpress нараховує близько 7200 тягачів і 14 400 причепів, і разом вони складаються з близько 25 000 тягачів і 93 000 причепів.
Наприкінці січня компанія Knight-Swift підтвердила свою зацікавленість у зростанні шляхом придбання, а президент і генеральний директор Девід Джексон заявив, що придбання LTL є головним пріоритетом.
Він описав рішення придбати US Xpress як «опортуністичний» крок і «рідкісну можливість придбати компанію такого масштабу».
Для акціонерів US Xpress ця угода є рідкісною можливістю отримати щедру віддачу від своїх інвестицій. Knight-Swift збирається заплатити $6,15 за акцію за компанію, оцінену в $1,50 за акцію за день до оголошення.
На відміну від більшості своїх конкурентів, менший перевізник останніми роками відчував труднощі. У 2022 році він задекларував чистий дефіцит у розмірі 40,5 мільйонів доларів, і керівництво розпочало план реструктуризації, спрямований на скорочення витрат на 25 мільйонів доларів на рік.
Knight-Swift візьме на себе 484 мільйони доларів непогашеного боргу та фінансової оренди від US Xpress, і, не зважаючи на ці тягарі та відносно високу ціну покупки, деякі спостерігачі вважають, що поглинання може стати вигідною угодою для більшого гравця, якщо йому вдасться повернути US Xpress. .
Пан Джексон сказав: «Хоча це займе час, особливо враховуючи поточну ситуацію з вантажними перевезеннями, ми б не продовжували транзакцію, якби ми не були впевнені в досягненні наших порогів повернення протягом кількох років».
У своєму оголошенні про угоду Knight-Swift зазначила: «Частини бізнесу US Xpress працюють досить добре, наприклад, дочірня компанія Total Transportation, тоді як бізнес-підрозділ нерегулярних маршрутів, який має найслабші показники, відповідає сильній стороні Knight-Swift».
US Xpress продовжить працювати як незалежний бренд після закриття угоди, яке очікується до кінця другого або на початку третього кварталу. Його вище керівництво залишатиметься на місці до того часу.
Оскільки очікується, що зустрічні вітри для операторів вантажних перевезень у США не зникнуть найближчим часом, експерти передбачають більшу консолідацію в найближчі місяці. І пан Джексон дав зрозуміти, що придбання US Xpress не буде останнім кроком його компанії цього року.
«Ця транзакція не сповільнить географічне розширення нашої мережі LTL або інших наших ініціатив щодо зростання, оскільки наші фінансові та інші ресурси залишаються значними», — підтвердив він.