Короткий Bitcoin Згідно з останніми даними CoinShares, інвестиційні продукти минулого тижня отримали майже 10 мільйонів доларів США Щотижневий звіт про рух фонду цифрових активів. Таким чином, поточні потоки досягли 14 мільйонів доларів США. Між тим, за той же період часу, довго Bitcoin інвестиційні продукти спостерігали відтік майже на 12 мільйонів доларів США, враховуючи відтік з початку місяця на 16,8 мільйонів доларів США.
Ethereum, Litecoin, Solana, Polygon, Multi-asset та інші криптовалюти спостерігали, як пов’язані з ними інвестиційні продукти чисті потоки були близькі до нуля, підкреслюючи, що нещодавній песимізм був здебільшого зосереджений на Bitcoin. Якщо говорити про потоки за регіонами, США зафіксували відтік майже на 14 мільйонів доларів. «Ми вважаємо, що ця реакція відображає нервозність серед американських інвесторів, спричинену нещодавніми публікаціями більш сильних, ніж очікувалося, макроданих, але також підкреслює її чутливість до регуляторних репресій у США».
Низка значно сильніших, ніж очікувалося, даних по США, опублікованих цього місяця, включаючи січневі звіти про робочі місця та ISM, а також січневі звіти про ІСЦ та базову інфляцію PCE, змушують ринки робити ставку на значно посилення жорсткості з боку ФРС цього року. ніж цього разу минулого місяця. Відповідно до даних грошового ринку, представлених CME, новим базовим сценарієм ринку є те, що ставки досягнуть майже 5,5% до кінця першого півріччя цього року. Місяць тому ринки очікували, що ставки досягнуть піку в районі 5,0%.
Роздрібні інвестори ще не панікують, ставки фінансування мають на увазі
Великі інвестори, які, як правило, використовують криптоінвестиційні продукти більше, ніж роздрібні інвестори, явно стали більш песимістичними, особливо в США на тлі зростання макроекономічної ситуації. але Біткоїни постійна стійкість вражає: найбільша у світі криптовалюта востаннє переходила з рук в руки за низькі 23 000 доларів, все ще зросла на понад 40% за рік і все ще трохи в плюсі за місяць.
Частково це можна пояснити тим фактом, що роздрібні інвестори, схоже, не налаштовані на зниження, згідно з даними щодо ставок фінансування ф’ючерсів на біткойн, представленими веб-сайтом аналітики криптовалютних деривативів coinglass.com. За даними coinglass.com, ставки фінансування біткойнів залишаються в основному позитивними, що свідчить про те, що трейдери, які хочуть отримати довгі ф’ючерси на біткойни, платять премію порівняно з тими, хто хоче отримати короткі ціни.
Подібним чином ринки опціонів на біткойн також посилають сигнал про те, що ширший песимізм щодо найбільшої у світі криптовалюти не зазнав помітного стрибка цього місяця. 25% Delta Skew опціонів біткойн, термін дії яких закінчується через 7, 30, 60, 90 і 180 днів, у п’ятницю залишався трохи вище нуля, що вказує на те, що інвестори опціонів мають нейтральний погляд на ринок.
Перекіс дельта-опціонів у 25% є загальноприйнятим показником ступеня, до якого трейдерські служби завищують або занижують ціну для захисту від опціонів пут і колл, які вони продають інвесторам. Опціони пут дають інвестору право, але не зобов’язання продати актив за заздалегідь визначеною ціною, тоді як опціон колл дає інвестору право, але не зобов’язання купити актив за заздалегідь визначеною ціною.
Перекіс дельта-опціонів на 25% вище 0 свідчить про те, що контори стягують більше за еквівалентні опціони колл порівняно з опціонами пут. Це означає, що існує вищий попит на колл порівняно з путами, що можна інтерпретувати як позитивний знак, оскільки інвестори більше прагнуть забезпечити захист від зростання цін (або зробити ставку на нього).
Що далі з ціною BTC?
За даними CoinShares, стрибок інвестицій у короткі біткойн-інвестувальні продукти, хоча, здавалося б, і не надто сильно впливає на ринкові настрої, може стати джерелом для подальшого тиснення на короткі позиції в найближчі тижні та місяці. Стійкість біткойна до нещодавніх макроекономічних змін була вражаючою і, можливо, пояснюється тим фактом, що, згідно з кількома мережевими та технічними показниками, криптовалюта стала занадто перепроданою наприкінці 2022 року.
Зрив біткойна у 2023 році міг бути, більше всього, просто поверненням до рівнів, на яких він, ймовірно, мав би торгуватися весь час (тобто до 20 тисяч доларів, а не до середини 10 тисяч доларів). З точки зору короткострокової перспективи криптовалюти, все ще виглядає відносно оптимістично після вирішального прориву січня вище 200-денної ковзної середньої та «золотого хреста», причому біткойн все ще, здається, також рухається вище в межах каналу висхідного тренду. .
Поки майбутні випуски даних по США на початку березня, як-от звіти ISM цього тижня та офіційні дані про робочі місця наступного тижня, не забезпечать нових різких потрясінь, BTC може продовжувати зростати на тлі оптимізму, що ведмежий ринок у 2022 році закінчився. Прорив вище $25 000 може відкрити двері для підвищення до $28 000.