цемаграфія
Крах обох банків Кремнієвої долини (СИВБ) і банк підпису (SBNY) минулого тижня спричинили розпродаж акцій фінансових компаній, але KBW бачить «значний потенціал зростання» майже десятка з них у найближчій перспективі.
Ринок буде Ймовірно, вважають, що банківські регулятори “застрягли на посадці” після того, як Федеральна резервна система створила a новий механізм кредитування у неділю, щоб допомогти запевнити банки в здатності задовольнити потреби своїх вкладників. Учасники ринку все ще схвильовані щодо здоров’я банківської системи та потенційних наслідків зараження, оскільки Financial Select Sector SPDR ETF (XLF), -3,7%та індекс KBW Nasdaq Bank (BKX), -12,4%ковзайте та додайте до спадів минулого тижня.
«Ми також визнаємо, що регулятори ходять по канату, і якщо будуть якісь значні помилки, що призведуть до додаткових побоювань вкладників та інвесторів, це може призвести до ще більшого зниження цін на акції», — написав аналітик Крістофер МакГретті в примітці.
Загалом, МакГретті виклав 11 фінансових акцій для покупки на тему штанги:
Безпечні запаси:
- Western Alliance Bancorporation (NYSE:WAL), 75% потенціал зростання, 1,2x відчутної балансової вартості.
- First Republic Bank (NYSE:FRC), 73%, 1,1x TBV.
- Apollo Global Management (NYSE:APO), потенціал зростання 49%, потенційний бенефіціар дислокації ринку, 8x 2024E.
Акції високої якості/вищого ризику:
- Американська міжнародна група (NYSE:AIG), 45%, перспективи розширення андеррайтингової маржі вище середнього, 8,2x 2023E EPS.
- US Bancorp (NYSE:USB), 48%, 7x 2024 оцінка.
- SouthState (NASDAQ:SSB), 35%, висока рентабельність активів, 9-кратне співвідношення ціна-прибуток.
- Old National Bancorp (NASDAQ:ONB), 41%, баланс з низьким рівнем ризику, 7x 2023E.
- AGNC Investment (NASDAQ:AGNC), 32%, мінімальний кредитний ризик.
- Перестрахувальна група Америки (NYSE:RGA), 31%, на 3% вище прибутку на акцію 2024E.
- Відкрийте для себе фінансові послуги (NYSE:ДФС), 23%, 7x 2024E EPS, 2,0x TBV.
- American Express (NYSE:AXP), 23%, зростання прибутку на акцію серед підлітків, 13x 2024E EPS.
Аналітики з боку продавців також віддають перевагу акціям Charles Schwab (SCHW) завдяки сильному профілю ліквідності, різноманітній депозитній базі, а також нещодавній підтримці банківських регуляторів для запобігання збитку від розвали СИВБ і СБНИ.