24K-Production/iStock через Getty Images
Beam Global (NASDAQ:BEEM) різко відновився в п’ятницю після початкової нестабільної сесії в четвер після прибутку. Перша реакція, за словами генерального директора Десмонда Вітлі, була результатом неправильного розуміння ринком початкового друку.
У цьому Квартальний результат, опублікований у середу ввечері, Beam опублікував неоднозначний результат, не враховуючи підсумковий результат, незважаючи на те, що він перевищив очікувані доходи на тлі рекордних продажів. Крім того, купа готівки компанії скоротилася до 1,7 млн доларів порівняно з 21,9 млн доларів на кінець 2021 року. Квартал став дещо галасливішим через
Однак аналітики вказали, що у компанії все ще має бути «простор для передиху» з важливою віхою в досягненні валової прибутковості EV ARC вперше за GAAP. Крім того, чистий збиток за квартал, який перевершив очікування, був значною мірою зумовлений одноразовими безготівковими платежами.
За словами Уітлі, покращення рентабельності та збільшення обсягів повинні бути спрямовані на просування вперед, сигналізуючи про прогрес компанії до загальної прибутковості в міру зростання виробництва. На даний момент він зазначив, що витрати на матеріали починають знижуватися, а ефективність підвищується.
«Оскільки ми збільшили обсяги, що було дуже драматичним, накладні витрати розподіляються між більшою кількістю підрозділів, і, отже, навантаження на валову маржу є меншим», – пояснив він. «Крім того, ми стаємо більш ефективними, і наші інженерні команди вдосконалюють наш продукт, роблячи його якіснішим, але менш дорогим у виробництві, і тепер ми можемо нав’язати кращі ціни нашим постачальникам, оскільки ми купуємо більше сталі, міді, і компоненти».
Він додав, що придбання AllCell допомогло зменшити витрати завдяки внутрішньому виробництву батарей на заводі в Іллінойсі. Уітлі сказав, що зниження витрат від внутрішнього використання батарей «приведе до того, що ви заплатите що [Beam] заплатив за компанію». На його думку, це також допоможе компанії досягти загальної прибутковості.
Нарешті, Уітлі сказав, що врахування готівки, запасів, дебіторської заборгованості та передоплачених витрат робить баланс готівки значно здоровішим. Таким чином, він вважає залишок готівки в 1,7 мільйона доларів, який привернув увагу, абсолютно ілюзорним.
Правда, шукаю команду Quant Alpha зберігає рейтинг Hold на акції, значною мірою через невизначеність щодо прибутковості. Цей показник контрастує з високими оцінками для імпульсу та зростання, присвоєними аналітиками. Обережність команди також порушує консенсус із боку продажу, який очікує над 65% зростання акцій.
Ключові клієнти
Що стосується зростання, Уітлі говорив про зростання загального доходу компанії, але також звернув увагу на конкретних клієнтів, які стимулюють попит.
У своєму останньому звіті компанія, що займається зарядкою електромобілів, зазначила, що в 2022 фінансовому році вона отримала три найбільші замовлення в історії компанії. Це включало контракт на 29,4 мільйона доларів для армії США, замовлення на 11,7 мільйона доларів для Міністерства у справах ветеранів США та Замовлення для Нью-Йорка на 5,3 мільйона доларів. Однак Уітлі попередив, що ці великі контракти для державного сектору приховують повернення продажів торговим центрам, підприємствам та іншим покупцям у приватному секторі після COVID.
«Оскільки страх перед COVID зменшився, ми побачили зростання комерційних продажів на 1190%, досягнувши 35% наших доходів», — пояснив він. «Попереднього року це були майже повністю державні продажі, оскільки підприємства та офісні будівлі просто не встановлювали зарядні пристрої».
Уітлі також відзначив значне зростання прибутку з року в рік, що зробило різке збільшення продажів комерційним клієнтам більш привабливим. Хоча він зазначив, що зростання інтересу з боку таких клієнтів, як армія США, не є цілком дивним, особливо тому, що автономні технології, такі як Starlink, стали життєво важливими для ведення бойових дій.
«Правда в тому, і мені неприємно це говорити, що війна в Україні дуже сприяє нашій моделі», – зазначив він. «Одна з важливих причин, чому військові купують нашу продукцію, полягає в тому, що ми можемо продовжувати заряджати їхні транспортні засоби навіть під час відключення електроенергії або затемнення».
Міжнародна експансія
Навіть за межами України та надзвичайних обставин у регіоні Вітлі передбачає значні можливості для компанії, що базується в Сан-Дієго, на європейському континенті в цілому.
Зокрема, Уітлі, відмова Європейського Союзу від російського палива створила можливість. Це, у поєднанні з агресивними стандартами блоку щодо викидів, проклало шлях до такого руйнівника, як Beam, сказав він.
«Європа правильно почала хвилюватися щодо зовнішніх джерел палива після того, як, наприклад, дуже залежала від Росії щодо природного газу. Тепер вони розуміють, наскільки це було безглуздо. Наші продукти не залежать від будь-якого зовнішнього джерела електроенергії», – сказав Уітлі. «Ми не маємо цих вразливостей ні з іноземними джерелами енергії, ні з централізованими вразливими місцями, які постачаються разом з мережею».
Наразі компанія не вийшла на Європу, але має намір зробити це найближчими роками.
Однак Уітлі зазначив, що занепокоєння щодо вразливості мережі стосується не лише Європи. Він підкреслив певні зусилля з вилучення ділянок мережі навіть у Сполучених Штатах як ознаку серйозних проблем, які можуть створити проблеми з електромережею. На його думку, оскільки впровадження електромобілів прискорюється, це лише посилює ризик відключень електроенергії, пов’язаних з мережею.
Акції Beam Global (BEEM) підскочив приблизно на 10% у п’ятницю, різко відскочивши від прибутків, які спостерігалися за останній день, і призвело до майже 30% зростання акцій за останні 6 місяців. Тим не менш, акції компанії, що займається сонячними батареями, як і раніше впали приблизно на 30% за минулий рік і значно нижче свого піку наприкінці 2020 року.