З 2011 року Bitcoin (BTC) опублікував середній прибуток у 18,3% у травні, згідно з даними, представленими bitcoinmonthlyreturn.com.
Однак два з найгірших трьох травня в Біткоїни історія прийшла в останні два роки.
У травні 2021 р. Bitcoin втратив приголомшливі 35,38% своєї вартості.
У травні 2022 р. Bitcoin впав на скромніші, але все ще потворні 15,56%.
І це був не найкращий початок травня 2023 року.
The Bitcoin ціна вже впала приблизно на 2,0%, причому BTC/USD востаннє переходив з рук на основні біржі за 28 600 доларів США.
Таким чином, криптовалюта зросла приблизно на 73% за рік.
Але трейдери все одно хвилюються, що історія може повторитися ще раз Bitcoin може втратити значну частину своєї вартості до кінця місяця.
Макроризики, безсумнівно, можуть сильно обтяжувати Bitcoin ціна.
The Федеральна резервна система США оголошує про своє останнє політичне рішення в середу – очікується десяте поспіль підвищення ставки (на 25 базисних пунктів, доведення ставок до діапазону 5,0-5,25%), і очікується, що голова ФРС Джером Пауелл відкине очікування грошового ринку щодо того, що ФРС буде зниження процентних ставок пізніше цього року.
Наразі все ще висока інфляція та стабільний ринок праці США виправдовують продовження жорсткості.
Існує ризик того, що якщо майбутні дані про робочі місця та інфляцію в США будуть достатньо сильними, це може протистояти очікуванням ринку щодо зниження ставок пізніше цього року, що призведе до зростання долара США та прибутковості США, що може вдарити по біткойну.
Тим часом, після стрибка в березні, коли ФРС втрутилася з підтримкою ліквідності для банківського сектора, ліквідність у США продовжує падати, представляючи подальший потенційний макроповітряний вітер для біткойна.
Банківська криза/дефолт США турбується про порятунок?
Хоча біткойн наразі тримається вище свого 50-денного ковзного середнього в 28 200 доларів, що свідчить про те, що короткостроковий бичачий імпульс ринку ще не згас, ризики падіння під підтримку в 26 500-27 000 доларів залишаються високими.
Прорив цієї зони підтримки відкриє двері для можливого повторного тестування ключової довгострокової зони підтримки, що перетворилася на опір, близько 25 250-400 доларів.
Але один ключовий попутний макрос може врятувати біткойн і, можливо, навіть катапультувати його до нових річних максимумів у 30 000 доларів.
Це відродження страхів банківської кризи в США.
Банкрот регіонального банку Перша республіка наприкінці минулого тижня було прийнято під контроль FDIC і швидко продано американському банківському гіганту JP Morgan через аукціон.
Крах First Republic послідував за банкрутством трьох інших регіональних банків США в березні.
Регіональний банківський індекс KBW впав на 5,5% у вівторок, що стало його найбільшим внутрішньоденним падінням з тих пір, як на початку/середині березня вперше з’явилися занепокоєння щодо банківської кризи, і він досяг найнижчого рівня з кінця 2020 року.
Інвестори стурбовані тим, що чергова низка регіональних банків може ось-ось зруйнуватися, а фінансова система США опиниться під загрозою.
У березні занепокоєння банківською кризою створили безпечний попит на біткойн, оскільки інвестори шукали альтернативну, незалежну та децентралізовану форму грошей.
Дійсно, останній раз біткойн подорожчав понад 2,0% у вівторок аналітики, посилаючись на заявку на безпечну гавань, пов’язану з банком.
Навіть якщо регулятори США зможуть запобігти повномасштабній банківській кризі, нещодавні події значно збільшують ризик рецесії через скорочення банківського кредитування (оскільки банки стають більш обережними), а також посилюють тиск на ФРС, щоб не посилювати фінансові умови надмірно.
Це також має діяти як довгостроковий макрос попутний вітер для біткойна.
Іншим фактором, який може підтримати ціну біткойна в травні, є зростаючий ризик дефолту за державним боргом США.
Американські законодавці зараз борються над умовами підвищення боргу США.
Якщо вони не зроблять цього до того, як у казначействі США закінчаться готівкові кошти (можливо, як тільки в червні), то це може призвести до дефолту уряду США за деякими своїми борговими зобов’язаннями (оскільки уряд США має тенденцію фінансувати борг, термін дії якого закінчується, через емісію нового боргу).
Ми проходили через цю карусель десятки разів раніше, і досі завжди досягалися угоди в останню хвилину, щоб запобігти дефолту.
Але оскільки кінцевий термін підвищення боргової стелі швидко наближається, а ймовірність дефолту стає дедалі вищою, ми можемо спостерігати надходження надійних притулків до біткойнів.
Це тому, що дефолт завдасть катастрофічного удару по довірі до уряду США та його валюти – долара США, який зараз є світовою резервною валютою.
Інвестори, які шукають альтернативи для твердих грошей, швидше за все, купуватимуть золото (найстаріша форма грошей) і біткойн (який багато хто називає новим цифровим золотом).