Скотт Олсон
У четвер Bank of America знизив цільову ціну на Whirlpool (NYSE:WHR) акції до найнижчого рівня в $63 за акцію, при цьому брокерська компанія посилається на занепокоєння щодо вільного грошового потоку компанії побутової техніки після її квартальних результатів.
Акції WHR опустився аж 16,8% до $104,50, найнижчого рівня з середини травня 2020 року. Акції були одними з найбільших відсоткових збитків на S&P 500 (SP500).
WHR у неробочий час у середу розміщено Скоригований прибуток на акцію за 3 квартал склав 5,45 дол. США, що перевищує прогноз на 1,18 дол. Дохід зріс на 3,1% у річному обчисленні до 4,93 мільярда доларів США, перевершивши очікування на 120 мільйонів доларів США.
Однак підвищення прибутку було зумовлено в основному заходами щодо економії коштів, що призвело до прибутку в розмірі близько 300 мільйонів доларів США за квартал. Крім того, керівництво WHR зазначило, що ринковий попит в Америці був повністю обумовлений споживачами, які прагнули замінити свою побутову техніку замість того, щоб купувати нову.
«Інша сторона попиту на дискреційні покупки була навіть меншою, ніж очікувалося, в результаті підвищення ставок по іпотеці та низької довіри споживачів», Whirlpool (WHR), сказав топ-бос Марк Бітцер на конференц-дзвінок прибутків.
«Дивлячись на четвертий квартал, ми не очікуємо, що це середовище кардинально зміниться, і ми очікуємо, що наш бізнес буде працювати на тому ж рівні, що й у третьому кварталі», – додав генеральний директор.
Зважаючи на цю точку зору, компанія також скоротила орієнтовний скоригований прибуток на акцію за весь рік приблизно до 16 доларів з попереднього діапазону від 16 до 18 доларів. The консенсусна оцінка прибутку на акцію становить 15,43 доларів США. Очікується, що вільний грошовий потік за весь рік становитиме близько 500 мільйонів доларів, що нижче попереднього прогнозу в 800 мільйонів доларів.
«Результати прибутку WHR за 3 квартал 2023 р. продовжили модель компанії, яка не відповідає очікуванням щодо EBIT, але повідомила про перевищення кінцевих результатів через коригування не згідно з GAAP, включаючи 2,90 дол. США сприятливих коригувань податків (що становить близько ¾ загальних коригувань у кварталі),» Bank of Американський аналітик Елізабет Сузукі заявила в дослідницькій записці.
«Ми повторюємо наш рейтинг «Недостатній», оскільки бачимо більший спад акцій порівняно з поточними рівнями. Ми особливо стурбовані вільним грошовим потоком WHR і тиском, який, ймовірно, спричинить виплата боргу на баланс WHR. Якщо припустити, що квартальні дивіденди WHR не зростуть, ні Поступовий викуп акцій, за нашими оцінками, погашення боргу зі строком погашення у 2024 та 2025 роках вимагатиме від WHR або істотного зниження балансу грошових коштів у розмірі понад 1 мільярда доларів, або потребуватиме залучення нового боргу за ймовірно несприятливими відсотковими ставками», – додав аналітик BofA. .
Брокерська компанія знизила цільову ціну на акції WHR до 63 доларів за акцію з 87 доларів за акцію. Нова мета являє собою майже 50% недоліків до Whirlpool’s (WHR) остання ціна закриття 125,61 дол.
Аналітики Уолл-стріт, С. А. Автори і Шукаю Альфу Система квантів усі мають рейтинг утримання на акціях WHR.