Щойно були оприлюднені протоколи цьогомісячного засідання FOMC керівників Федеральної резервної системи США, які показали, що банк розділився щодо необхідності подальшого підвищення процентних ставок.
Криптовалютаринки форекс, американського капіталу та облігацій США не відреагували на протоколи, тон яких був загалом очікуваним.
Останніми тижнями деякі офіційні особи ФРС висловлювали прихильність до подальшого посилення, тоді як інші, в тому числі голова ФРС Джером Пауелл, натякнули, що виступають за призупинення підвищення процентних ставок.
Центробанк США підвищив процентні ставки на 25 базисних пунктів до 5,0-5,25% раніше після 2-3rd Травнева зустріч 10тис послідовне підвищення ставок, у результаті якого процентні ставки в США підскочили на 5,0% лише за 14 місяців.
ФРС почала агресивно підвищувати процентні ставки в березні минулого року, щоб пом’якшити несподівано тривалий сплеск цінового тиску в США, причому цей різкий поворот перекинув фондові ринки та криптовалютні ринки в потворний ведмежий ринок у 2022 році.
«Кілька учасників зазначили, що якщо економіка розвиватиметься відповідно до їхніх поточних прогнозів, то подальше зміцнення політики після цієї зустрічі може не знадобитися», — хвилин опубліковано в середу.
«Деякі учасники прокоментували, що, виходячи з їхніх очікувань щодо того, що прогрес у поверненні інфляції до 2% може й надалі бути неприйнятно повільним, додаткове посилення політики, ймовірно, буде виправданим на майбутніх зустрічах», зустрічі тривали.
Ф’ючерсні ринки процентної ставки в США востаннє оцінювали приблизно 30% ймовірність того, що ФРС підвищить процентні ставки на 14тис Червневе засідання без змін, ніж один день тому, згідно з Інструмент моніторингу ФРС CME.
Майбутні ключові дані щодо того, чи ФРС знову підвищить чи утримає
Але ці очікування можуть швидко змінитися, і будь-яка така зміна може мати наслідки для найближчої перспективи крипторинків.
«Багато учасників зосереджувалися на необхідності збереження факультативності», — йдеться в протоколі.
Іншими словами, багато політиків ФРС хочуть мати можливість реагувати на вхідні дані – якщо майбутня інформація про інфляцію та ринок робочих місць стане гарячою, то більше людей, ймовірно, виступатимуть за чергове підвищення ставок, тоді як якщо ці дані будуть несподіваними для зниження, більше ймовірно, сприятиме паузі в підвищенні ставок.
Таким чином трейдери будуть уважно стежити за майбутніми даними про базову інфляцію PCE за квітень, які будуть опубліковані цієї п’ятниці, напередодні публікації даних про вакансії за квітень, результатів травневого опитування ISM та офіційного звіту про робочі місця за травень, які будуть опубліковані наступного тижня.
Дані про індекс споживчих цін (CPI) опубліковано 13тис червня стане остаточною частиною головоломки даних для ФРС перед засіданням наступного місяця.
Наскільки криптовалюта ринки стурбовані, основні імена блакитних фішок, як Bitcoin (BTC) і Ефір (ETH) буде працювати краще в середовищі, де посилення ставок ФРС послаблюється, а не зростає.
Дійсно, сильні дані і яструбиний Фед говорить (тобто політики, які закликають до подальшого посилення та протидії ринковим очікуванням щодо зниження ставок пізніше цього року) в останні тижні обтяжили криптовалюту.
Bitcoinостанній з низьких 26 000 доларів США, знизився більш ніж на 15% порівняно з попередніми річними максимумами понад 31 000 доларів США, тоді як Ефіростання торгівля трохи нижче 1800 доларів США є аналогічною маржею порівняно з попередніми річними максимумами в середині 2100 доларів США.
Потенційний дефолт США є можливим каталізатором зростання
Один із символів, який може змінити все для ФРС, економіки та криптовалютних ринків у найближчі тижні, полягає в тому, що Конгрес не зможе досягти угоди щодо підвищення боргового боргу, що призведе до безпрецедентного дефолту уряду США.
Переговори Тривають відносини між демократами та республіканцями, які хочуть змусити уряд скоротити витрати в обмін на підтримку підвищення боргового боргу.
Це не перший випадок, коли Конгрес закриває питання про скасування боргового боргу, тому на даний момент основний сценарій ринку полягає в тому, що угода буде укладена в останню хвилину.
Але економісти JP Morgan у середу заявили, що в уряду США закінчуються готівкові кошти до того, як угода буде укладена, наразі вона становить близько 25% і зростає.
Дефолт уряду США, навіть якщо його швидко виправити (тобто шляхом досягнення угоди про швидке повернення невиплачених позик), може мати серйозні наслідки для уряду США, економіки США та світового фінансового порядку.
Здатність уряду США позичати може бути непоправної шкоди (тобто процентні ставки стають структурно вищими), кредитна криза в банківській системі США, яка почалася ще в березні, коли регіональні банки почали крах, може погіршитися, а також будь-які скорочення витрат, з якими уряд змушений погодитися означало б жорсткість фіскальної політики, обтяжуючи економічне зростання та підвищуючи ризики рецесії.
Усе випробування також послабило б довіру до долара США та фінансового порядку, заснованого на державній валюті, загалом.
Це підштовхне масовий попит на такі недорогі альтернативи, як золотоа також біткойни.