Bitcoin (BTC) продовжує консолідуватися в межах звичних діапазонів, близьких до $29 000, напередодні публікації ключових даних про робочі місця в США в п’ятницю.
Дані, які, як очікується, покажуть, що темпи найму та зростання заробітної плати в США залишаються стійкими, а рівень безробіття залишається близьким до історичного мінімуму, з’явилися після підвищення ставки Федеральним резервом США на 25 базисних пунктів раніше цього року. тиждень.
Центральний банк США підвищив свій цільовий діапазон федеральних фондів до 5,0-5,25%, як загалом очікували учасники ринку, відзначивши 500 базисних пунктів на своїх останніх 10 засіданнях.
ФРС витратила останній рік на посилення фінансових умов, щоб взяти під контроль сплеск інфляційного тиску в США, який почався в 2021 році.
Bitcoin не спостерігав великої волатильності після зустрічі та залишається в межах діапазону $27 000–$31 000, який діє з березня.
Останні Bitcoin Цінова динаміка говорить про те, що ринок перебуває в стані нерішучості щодо того, куди біткойн прямує далі.
Чи є прорив вище 30 000 доларів на картах чи падіння до підтримки в районі 25 000 доларів?
Що ж, один із найважливіших у світі класів активів може давати трейдерам підказку – це ринок казначейства США.
З огляду на те, що дохідність скоро знизиться, чи може це сигналізувати про підвищення цін на біткойн (BTC)?
Хоча найближчі дані про робочі місця в США, ймовірно, покажуть, що ринок праці США залишався в хорошому стані в березні, тріщини вже з’являються.
Останнє дослідження US JOLTs, опубліковане на початку цього тижня, показало, що кількість вакансій у США впала до нового дворічного мінімуму, причому зниження попиту на робочу силу є головним показником можливої втрати робочих місць.
А очікування щодо ослаблення ринку праці в США пізніше цього року додають причин, чому цьоготижневе підвищення ФРС було, ймовірно, останнім у цьому циклі посилення.
Інші сектори економіки США (наприклад, виробничий сектор, який, за даними опитування ISM PMI, скорочується) також слабшають, оскільки зустрічний вітер однорічного агресивного посилення монетарної політики ФРС починає кусати.
Можливо, ще важливіше те, що для економіки США з’явився значний новий вітер у вигляді загострення банківської кризи.
Після того, як First Republic став четвертим великим банком США, який збанкрутував менш ніж за два місяці, десятки інших регіональних банків балансують, і це призвело до падіння акцій банківського сектора.
Очікується, що проблеми в банківському секторі призведуть до значного скорочення обсягів кредитування, що є ключовим фактором зростання, що суттєво підвищить ризики рецесії.
Усе це означає, що, швидше за все, ФРС доведеться почати знижувати процентні ставки пізніше цього року, щоб підтримати зростання.
Оскільки економічні ризики та ймовірність короткострокового циклу зниження процентної ставки ФРС зростають, ринки казначейства США звернули увагу на це.
Дохідність 2-річних облігацій досягла нового місячного мінімуму нижче 3,7% у четвер, 5-річних досягла найнижчого рівня з вересня минулого року близько 3,2%, а прибутковість 10-річних загрожує проривом нижче ключової підтримки близько 3,3%.
Якщо прибутковість продовжуватиме падати, що здається ймовірним у середньостроковій перспективі з огляду на загострення банківської кризи (і навіть якщо дані про робочі місця в США за п’ятницю перевищать очікування), це стане (а також створить) більш сприятливий макрофон для таких криптовалют, як Bitcoin.
У новітній історії, Bitcoin показав хороші результати під час послаблення фінансових умов (тобто падіння прибутковості).
Він також може розраховувати на новий середньостроковий попутний вітер у вигляді безпечного попиту, оскільки інвестори шукають «тверді» альтернативи фіатним валютам, як-от золото та Bitcoin – оскільки зростає занепокоєння фінансовою стабільністю.
Якщо припустити, що тенденція до зниження дохідності в США продовжується на тлі банківської кризи/зростання ризиків рецесії, і припускаючи, що це також вдарить по вартості долара США (який також негативно корелює з біткойнами), ризики більше схиляються до можливої найближчої ціни біткойна. насос на відміну від нового ведмежого ринку.